🧧🧧【天风新材料 π点求支持】泛亚微透交流纪要-20261027 省流版：具身智能业务围绕PTFE电子皮肤材料、耐弯折线缆和整机装配推进；线缆测试耐弯折3500
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🧧🧧【天风新材料 π点求支持】泛亚微透交流纪要-20261027
省流版：具身智能业务围绕PTFE电子皮肤材料、耐弯折线缆和整机装配推进；线缆测试耐弯折3500万次，中国电信首批整机装配约9台。CMD上半年出货量、收入分别增长约77%和42%；特斯拉气凝胶月交付约几十万片，预计明年需求增加。
具身智能与材料: 1)公司已与电子皮肤合作方开展技术开发及战略合作，并于2026年初受让部分老股东股权。2)非导电PTFE用于柔性传感器基材，导电PTFE用于电极层，解决零点漂移、重复精度和宽量程问题；国内客户已进行验证，部分展机采用公司材料。3)2026年成立具身智能事业部，推进线束、整机装配及电子皮肤，相关业务全年收入预计约1000万元。
机器人线缆及整机装配: 1)航空级现有线缆耐弯折测试达到3500万次，获得灵巧手小批量订单。2)中国电信项目由客户设计并指定相关供应商，公司采购零部件后装配交付，首批约9台、对应大几百万元收入，已有部分交付。3)公司约70%的设备自主设计制造，CMD自动化产线自制，具备机械手、机械臂应用及装配经验。
客户与PI材料配套: 1)OpenAI数采手套为直接对接，前一批含公司膜材料的手套已交付；合作方将材料加工为传感器及数采手套。2)与中国电信对接的数采设备并非同一类手套产品，后续业务随客户需求及招投标推进。3)并入核心PI膜供应商，保障现有膜材料、气凝胶、航空航天扁平电缆等业务供应与成本；FCCL项目中间层采用PI与PTFE复合材料。
气凝胶交付: 1)特斯拉汽车业务处于小批量爬坡阶段，月交付约几十万片，预计2027年需求增加，随客户产线调试与爬坡推进。2)已向特斯拉北美机器人团队送样气凝胶，用于隔热测试。3)舰船气凝胶按船厂节奏稳定交付，在手尚未交付订单约20多万平方米。
CMD与经营: 1)60多条CMD自动化产线已到位，大部分量产，上半年出货量同比增长约77%、收入增长约42%。2)自动化降低制造成本，公司给予客户约23%的价格优惠以拓展市场。3)车规级线束受到客户年降和原料涨价影响；研发、管理、财务费用及新厂房转固摊销也影响利润。
总体总结
主题正文
- 3)2026年成立具身智能事业部，推进线束、整机装配及电子皮肤，相关业务全年收入预计约1000万元。
- 机器人线缆及整机装配: 1)航空级现有线缆耐弯折测试达到3500万次，获得灵巧手小批量订单。
- 3)并入核心PI膜供应商，保障现有膜材料、气凝胶、航空航天扁平电缆等业务供应与成本；
- 气凝胶交付: 1)特斯拉汽车业务处于小批量爬坡阶段，月交付约几十万片，预计2027年需求增加，随客户产线调试与爬坡推进。
- 3)舰船气凝胶按船厂节奏稳定交付，在手尚未交付订单约20多万平方米。
- CMD与经营: 1)60多条CMD自动化产线已到位，大部分量产，上半年出货量同比增长约77%、收入增长约42%。
- 2)自动化降低制造成本，公司给予客户约23%的价格优惠以拓展市场。
- 研发、管理、财务费用及新厂房转固摊销也影响利润。