兴森科技2026年三季报梳理 ------------------------------ 10月29日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收67.7亿元
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兴森科技2026年三季报梳理
10月29日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收67.7亿元，YOY +26.0%；归母净利润4.4亿元，YOY +233.7%；扣非净利润4.6亿元，YOY +207.4%。前三季度毛利率同比提升4.9pcts至24.8%；净利率同比提升4.4pcts至3.6%。
[爆竹]单季度看，公司三季度实现营收27.3亿元，YOY +40.3%，QOQ +23.1%；归母净利润3.3亿元，YOY +219.8%,QOQ +257.7%；扣非净利润3.3亿元，YOY +225.9%。三季度毛利率同比提升8.2pcts至30.5%，环比提升8.1pcts。
[爆竹]公司9月发布员工持股计划（草案），资金规模不超过1.1亿元，股票规模不超过569.49万股（占总股本0.34%）；首次及预留受让公司回购股份的价格为19.40元/股。2026-2028年解锁条件分别对应：2026年营业收入不低于80亿元人民币；2027年营业收入不低于100亿元人民币或2026年和2027年累计营业收入不低于180亿元人民币；2028年营业收入不低于120亿元人民币或2026年、2027年和2028年累计营业收入不低于300亿元人民币。
[爆竹]前三季度，公司期间费用率同比减少1.9pcts至17.7%：1）销售费用率同比减少0.2pcts至2.8%；2）管理费用率同比增加0.4pcts至7.6%；3）财务费用率为1.9%，去年同期为2.7%；4）研发费用率同比减少1.3pcts至5.4%。
[爆竹]截至2026年三季度末，公司：1）应收账款及票据33.3亿元，较年初增加32.1%；2）存货16.1亿元，较年初增加64.1%，主要系销售收入增长、生产规模扩大叠加备货安排所致。前三季度，公司：1）经营活动净现金流为1.1亿元，上年同期为-1.2亿元。
总体总结
主题正文
- 归母净利润4.4亿元，YOY +233.7%；
- 扣非净利润4.6亿元，YOY +207.4%。
- 归母净利润3.3亿元，YOY +219.8%,QOQ +257.7%；
- [爆竹]公司9月发布员工持股计划（草案），资金规模不超过1.1亿元，股票规模不超过569.49万股（占总股本0.34%）；
- 首次及预留受让公司回购股份的价格为19.40元/股。
- 2028年营业收入不低于120亿元人民币或2026年、2027年和2028年累计营业收入不低于300亿元人民币。
- [爆竹]前三季度，公司期间费用率同比减少1.9pcts至17.7%：1）销售费用率同比减少0.2pcts至2.8%；
- 2）存货16.1亿元，较年初增加64.1%，主要系销售收入增长、生产规模扩大叠加备货安排所致。