强Call宏微科技：SST已获北美大客户商务关键突破，绑定博世助力车规级SiC放量 SST获得北美大客户关键性突破，Q4商务合作条款将落地 技术端：前几年公司就
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强Call宏微科技：SST已获北美大客户商务关键突破，绑定博世助力车规级SiC放量
SST获得北美大客户关键性突破，Q4商务合作条款将落地 技术端：前几年公司就与北美大客户在SST产品定义、样机研制阶段深入对接（国内唯一厂商），投入广泛研发资源。 商务端：目前公司在北美大客户的UPS产品份额超过1/3，双方商务关系夯实 高壁垒：市场对于SiC在SST的应用壁垒，缺乏足够认知；首先SiC需要1200V、2300V等中高压等级，其次功率模块需要满足核心Know-how（模块拓扑封装本身需要对于客户的SST定制化线路的深刻理解，均流均压性能、静态动态特征、导通电阻低、开关损耗低）。 进展快： 目前与北美大客户已明确SST产品定点（国内唯一SiC定点供应商）Q4相关商务合作条款将出炉，框架订单大概率会最终落地！此外公司已经参与国内SST商业化先锋为光能源最新一轮融资；与台湾电源龙头一直是长期战略合作伙伴关系，SST、PSU等产品均在讨论方案、送测阶段，后续有大概率能够实现突破。
与博世合作车规级SiC，助力业务快速放量 8月底，公司公告与博世围绕碳化硅功率模块开展深度合作，这标志着宏微科技的车规级SiC产品已获得国际Tier1巨头认可。公司能够促成本次合作的关键在于自身具备成熟的功率模块研发制造能力和标准模块设计封装经验。博世提供顶级SiC MOSFET芯片，宏微负责将其转化为车规级、工业级的高性能模块——NV、NVE、NCB、NCE系列产品已陆续落地。这种芯片+模块的协同，让客户能以标准化产品快速导入，大幅降低开发门槛，目前SiC模块月出货已达数万只，该合作将助力公司车规级SiC模块快速实现车企定点乃至快速放量！
公司基本面已经到了业绩拐点 Q3收入方面受到涨价驱动，同比增速逐季度提升，Q3营收增速有望大幅提速形成明确经营拐点，同时AI电源、工控自动化、车规级SiC、SST等将助力27年收入业绩双双大幅增长！预计26-27年公司收入17亿元、24亿元，同比增幅26%、41%，涨价驱动/满产带来毛利率改善叠加车规子公司订单结构持续优化，公司27年业绩有望达到1.5亿元，重点强推！
总体总结
主题正文
- 首先SiC需要1200V、2300V等中高压等级，其次功率模块需要满足核心Know-how（模块拓扑封装本身需要对于客户的SST定制化线路的深刻理解，均流均压性能、静态动态特征、导通电阻低、开关损耗低）。
- 进展快： 目前与北美大客户已明确SST产品定点（国内唯一SiC定点供应商）Q4相关商务合作条款将出炉，框架订单大概率会最终落地！
- 与台湾电源龙头一直是长期战略合作伙伴关系，SST、PSU等产品均在讨论方案、送测阶段，后续有大概率能够实现突破。
- 8月底，公司公告与博世围绕碳化硅功率模块开展深度合作，这标志着宏微科技的车规级SiC产品已获得国际Tier1巨头认可。
- 博世提供顶级SiC MOSFET芯片，宏微负责将其转化为车规级、工业级的高性能模块——NV、NVE、NCB、NCE系列产品已陆续落地。
- 这种芯片+模块的协同，让客户能以标准化产品快速导入，大幅降低开发门槛，目前SiC模块月出货已达数万只，该合作将助力公司车规级SiC模块快速实现车企定点乃至快速放量！
- Q3收入方面受到涨价驱动，同比增速逐季度提升，Q3营收增速有望大幅提速形成明确经营拐点，同时AI电源、工控自动化、车规级SiC、SST等将助力27年收入业绩双双大幅增长！
- 预计26-27年公司收入17亿元、24亿元，同比增幅26%、41%，涨价驱动/满产带来毛利率改善叠加车规子公司订单结构持续优化，公司27年业绩有望达到1.5亿元，重点强推！