【国海银行】青岛银行2026Q3季报点评：拨备前利润增速近20%，营收增速大幅上行投资要点：青岛银行2026年前三季度营业收入同比+15.00%，归母净利润同

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【国海银行】青岛银行2026Q3季报点评：拨备前利润增速近20%，营收增速大幅上行

投资要点：青岛银行2026年前三季度营业收入同比+15.00%，归母净利润同比+15.67%。公司规模保持高增，不良率降幅可观，营收增速大幅修复，我们维持“买入”评级。

【规模同比增速维持在14%-15%，净利差、净息差连续三个季度走稳】2026Q3公司净息差与净利差分别为1.63%、1.66%，连续三季度走平，资产端收益率降幅可控。2026Q3末公司资产同比增长14.24%，贷款同比增长14.37%。

【不良率降幅可观，同时拨备计提力度增大】2026Q3末公司不良贷款率为0.90%，环比下降5bp，关注类贷款占比维持在0.56%的低位，我们测算不良生成率同比下降。公司增加拨备计提力度，拨备覆盖率较2026Q2提高43.74pct至355.97%。

【营收增速大幅修复，利润主要受拨备增提影响】公司2026Q3单季度营收同比+28.37%，净利息收入稳定高增（单季度同比+15.8%），非息收入在低基数下取得亮眼成绩；归母净利润同比+7.71%，主要是因为单季度信用减值损失为去年的1.8倍，前三季度拨备前利润同比+18.41%。

主题正文要点：青岛银行2026年前三季度营业收入同比+15.00%，归母净利润同比+15.67%。公司规模保持高增，不良率降幅可观，营收增速大幅修复，我们维持“买入”评级。