[福]博众精工三季报：扣非业绩高增，增长逻辑兑现【建投机械】 [太阳]26Q1-3公司实现营收63.66亿元，同比+74.25%，归母净利润4.92亿元，同比+
- 序号：572
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
[福]博众精工三季报：扣非业绩高增，增长逻辑兑现【建投机械】
[太阳]26Q1-3公司实现营收63.66亿元，同比+74.25%，归母净利润4.92亿元，同比+47.96%，扣非归母净利润3.20亿元，同比+56.64%；26Q3公司实现营收31.30亿元，同比+76.16%，归母净利润2.35亿元，同比+38.16%，扣非归母净利润2.22亿元，同比+73.84%。
经营性业绩高增 受益于3C、新能源等多业务放量，公司Q3收入保持高增；归母利润增速略低于扣非增速，主要系25Q3公司出让灵猴股权形成非经收益高基数，因此建议核心关注扣非归母净利润表现，Q3扣非高增印证经营性业绩兑现，业绩表现符合我们预期。
平台化发展共振 公司消费电子基本盘稳固，受益于大客户新品迭代与新客户拓展，订单快速增长。新能源业务持续高增，宁德换电站投入预期乐观，未来增长可持续。半导体/光通信业务构成新增长极，向“共晶贴片+光学耦合+自动化测试+自动化装配”全产线方案提供商升级。
我们的观点 公司3C+新能源+汽车自动化+半导体平台化发展，各板块共振驱动规模快速增长，是北美各大客户重要的“铲子”供应商，我们重点推荐！
总体总结
主题正文
- [福]博众精工三季报：扣非业绩高增，增长逻辑兑现【建投机械】
- [太阳]26Q1-3公司实现营收63.66亿元，同比+74.25%，归母净利润4.92亿元，同比+47.96%，扣非归母净利润3.20亿元，同比+56.64%；
- 26Q3公司实现营收31.30亿元，同比+76.16%，归母净利润2.35亿元，同比+38.16%，扣非归母净利润2.22亿元，同比+73.84%。
- 归母利润增速略低于扣非增速，主要系25Q3公司出让灵猴股权形成非经收益高基数，因此建议核心关注扣非归母净利润表现，Q3扣非高增印证经营性业绩兑现，业绩表现符合我们预期。
- 平台化发展共振 公司消费电子基本盘稳固，受益于大客户新品迭代与新客户拓展，订单快速增长。
- 新能源业务持续高增，宁德换电站投入预期乐观，未来增长可持续。
- 半导体/光通信业务构成新增长极，向“共晶贴片+光学耦合+自动化测试+自动化装配”全产线方案提供商升级。
- 我们的观点 公司3C+新能源+汽车自动化+半导体平台化发展，各板块共振驱动规模快速增长，是北美各大客户重要的“铲子”供应商，我们重点推荐！