壹网壹创：业务主动调整，AI转型路径清晰 1）26Q1-Q3： 营收5.98亿元/yoy-21.64%；归母净利润9207.40万元/yoy-6.49%；扣非净
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壹网壹创：业务主动调整，AI转型路径清晰
1）26Q1-Q3： 营收5.98亿元/yoy-21.64%；归母净利润9207.40万元/yoy-6.49%；扣非净利润9053.64万元/yoy-6.04%。 2）26Q3： 营收1.67亿元/yoy-27.21%；归母净利润2578.13万元/yoy-7.12%；扣非净利润2569.84万元/yoy-5.17%。
💐业务结构持续优化。 26Q1-Q3营业成本同比-25.54%，与收入收缩基本匹配；销售费用约0.52亿元/yoy-34.70%，主要系人力成本、推广费用随低毛利业务减少而下降（26H1品牌管理收入+17.4%，管理服务与内容电商合计占比升至47.4%，轻资产结构占比持续提升，Q3延续优化）。
🌟AI Agent矩阵商业化稳步推进。 1）GEO： 8月终止收购联世传奇，但GEO战略方向未变，此前双方合作打磨的第一代GEO产品仍在迭代，为子公司承接后续商业化提供了产品基础。 2）四大AIAgent产品矩阵 完成搭建，商业化从“降本”向“获客赋能”延伸；已构成“洞察→生成→投放→转化”的服务闭环，并在多个品牌客户中投入使用，商业化收入逐步兑现。短期分销收缩压制营收，但AI提效是利润韧性的结构性来源。
🔺公司业务调整已在营收端充分体现，利润端存在韧性，验证轻资产模式和AI提效效果，看好后续AI商业化进展。
风险提示：宏观消费疲软，电商行业竞争加剧，AI/GEO商业化落地不及预期，品牌客户流失等
总体总结
主题正文
- 归母净利润9207.40万元/yoy-6.49%；
- 扣非净利润9053.64万元/yoy-6.04%。
- 归母净利润2578.13万元/yoy-7.12%；
- 扣非净利润2569.84万元/yoy-5.17%。
- 销售费用约0.52亿元/yoy-34.70%，主要系人力成本、推广费用随低毛利业务减少而下降（26H1品牌管理收入+17.4%，管理服务与内容电商合计占比升至47.4%，轻资产结构占比持续提升，Q3延续优化）。
- 1）GEO： 8月终止收购联世传奇，但GEO战略方向未变，此前双方合作打磨的第一代GEO产品仍在迭代，为子公司承接后续商业化提供了产品基础。
- 🔺公司业务调整已在营收端充分体现，利润端存在韧性，验证轻资产模式和AI提效效果，看好后续AI商业化进展。
- 风险提示：宏观消费疲软，电商行业竞争加剧，AI/GEO商业化落地不及预期，品牌客户流失等