[红包]金诚信3季报点评 [福]前3季度，公司实现归母净利润24.86亿元，同增42%；单3季度，实现归母净利润8.72亿元，同增36%，环降14%。业绩环比下
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[红包]金诚信3季报点评
[福]前3季度，公司实现归母净利润24.86亿元，同增42%；单3季度，实现归母净利润8.72亿元，同增36%，环降14%。业绩环比下滑，不过此前已有交易。
矿服业务盈利能力持续修复。前3季度公司矿服业务实现毛利润14.36亿元，同增15%。其中，Q1~Q3毛利润分别为3.8亿元、5.22亿元、5.33亿元，逐季上升且Q3毛利润创单季度新高。矿服业务整体规模及毛利稳定上升原因主要为新增矿服项目各项工作步入正轨，且公司加强矿山服务项目过程管控、优化生产组织架构、提升设备台效。
资源业务Q3销量环比小幅回落。前3季度公司资源业务实现毛利润31.67亿元，同增45%。分季度来看，Q1~Q3毛利润分别为8.41亿元、12.59亿元、10.66亿元，其中Q3环比Q2减少1.94亿元，主要源于Q3铜产品销量环比减量。Lonshi铜矿受Q3刚果金铜精矿配额约束销售受限，3季度公司铜销量环比减少1270吨，拖累盈利表现。当前出口已经恢复，争取Q4实现销量回补。
[礼物]测算2026~2028年公司归母净利润分别为35亿元、41亿元、48亿元，对应PE估值分别为10.29x、8.59x、7.36x，估值低位，性价比突显。
总体总结
主题正文
- [福]前3季度，公司实现归母净利润24.86亿元，同增42%；
- 单3季度，实现归母净利润8.72亿元，同增36%，环降14%。
- 前3季度公司矿服业务实现毛利润14.36亿元，同增15%。
- 其中，Q1~Q3毛利润分别为3.8亿元、5.22亿元、5.33亿元，逐季上升且Q3毛利润创单季度新高。
- 矿服业务整体规模及毛利稳定上升原因主要为新增矿服项目各项工作步入正轨，且公司加强矿山服务项目过程管控、优化生产组织架构、提升设备台效。
- 前3季度公司资源业务实现毛利润31.67亿元，同增45%。
- 分季度来看，Q1~Q3毛利润分别为8.41亿元、12.59亿元、10.66亿元，其中Q3环比Q2减少1.94亿元，主要源于Q3铜产品销量环比减量。
- [礼物]测算2026~2028年公司归母净利润分别为35亿元、41亿元、48亿元，对应PE估值分别为10.29x、8.59x、7.36x，估值低位，性价比突显。