强烈推荐 罗莱生活（A股，家纺龙头）26年三季报简评：26Q3归母净利润增长20%+，业绩大超预期！——广发纺服感谢支持！ 1）公司公告2026年三季报，202
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强烈推荐 罗莱生活（A股，家纺龙头）26年三季报简评：26Q3归母净利润增长20%+，业绩大超预期！——广发纺服感谢支持！
1）公司公告2026年三季报，2026Q3在上年同期高基数下（2025Q3归母净利润增长50.14%），归母净利润继续实现20%+增长，大超预期！2026年前三季度，公司营收35.69亿元，同比增长5.41%，归母净利润4.35亿元，同比增长27.88%，扣非归母净利润3.82亿元，同比增长28.56%。其中，2026Q3，公司营收12.67亿元，同比增长5.20%，归母净利润1.86亿元，同比增长20.04%，扣非归母净利润1.74亿元，同比增长21.77%。
2）毛利率延续提升，费用管控成效显著。2026年前三季度公司毛利率49.92%，同比增加2.01个百分点；Q3单季毛利率49.82%，同比增加1.77个百分点，已连续五个季度提升，主要得益于高毛利线上渠道占比提升，以及深睡枕、无痕安睡床笠等大单品放量。前三季度期间费用率35.09%，同比下降0.39个百分点，其中销售费用率27.10%，同比增加0.98个百分点，管理费用率5.32%，同比下降1.74个百分点，研发费用率2.35%，同比下降0.14个百分点，财务费用率0.33%，同比增加0.53个百分点，主要系利息收入减少。Q3单季期间费用率32.01%，同比下降1.57个百分点。
3）公司收入增速领跑行业，全年业绩展望乐观。据中家纺，上半年规模以上家纺企业营收同比增长0.96%，利润总额同比下降28.73%，公司增速显著优于行业。展望四季度，一方面，睡眠经济景气度高，公司依托研发驱动，爆品领航（深睡枕、无痕安睡床笠、超柔无边鹅绒被等），叠加线上占比提升，另一方面，去年同期基数较低，看好公司四季度表现。
4）盈利预测和投资建议。根据wind一致预期，公司2026-2028年归母净利润分别为6.25亿元、6.93亿元、7.69亿元，同比增长20.15%、11.00%、10.95%，对应EPS分别为0.75元/股、0.83元/股、0.92元/股，市盈率15.49倍、13.93倍、12.57倍，股息率6.43%、7.13%、7.91%。风险提示。宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，市场竞争加剧风险，存货管理及跌价风险。
总体总结
主题正文
- 强烈推荐 罗莱生活（A股，家纺龙头）26年三季报简评：26Q3归母净利润增长20%+，业绩大超预期！
- 1）公司公告2026年三季报，2026Q3在上年同期高基数下（2025Q3归母净利润增长50.14%），归母净利润继续实现20%+增长，大超预期！
- 2026年前三季度，公司营收35.69亿元，同比增长5.41%，归母净利润4.35亿元，同比增长27.88%，扣非归母净利润3.82亿元，同比增长28.56%。
- 其中，2026Q3，公司营收12.67亿元，同比增长5.20%，归母净利润1.86亿元，同比增长20.04%，扣非归母净利润1.74亿元，同比增长21.77%。
- 前三季度期间费用率35.09%，同比下降0.39个百分点，其中销售费用率27.10%，同比增加0.98个百分点，管理费用率5.32%，同比下降1.74个百分点，研发费用率2.35%，同比下降0.14个百分点，财务费用率0.33%，同比增加0.53个百分点，主要系利息收入减少。
- 据中家纺，上半年规模以上家纺企业营收同比增长0.96%，利润总额同比下降28.73%，公司增速显著优于行业。
- 根据wind一致预期，公司2026-2028年归母净利润分别为6.25亿元、6.93亿元、7.69亿元，同比增长20.15%、11.00%、10.95%，对应EPS分别为0.75元/股、0.83元/股、0.92元/股，市盈率15.49倍、13.93倍、12.57倍，股息率6.43%、7.13%、7.91%。
- 宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，市场竞争加剧风险，存货管理及跌价风险。