斯菱智驱2026Q3财报点评：汇兑影响逐步减弱，新业务逐步贡献收入！ 1、公司发布2026Q3财报，2026Q1-3实现营业收入6.46亿元，同比+11.16%
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斯菱智驱2026Q3财报点评：汇兑影响逐步减弱，新业务逐步贡献收入！
1、公司发布2026Q3财报，2026Q1-3实现营业收入6.46亿元，同比+11.16%，实现归母净利润1.15亿元，扣非净利润1.13亿元。拆分至Q3，公司实现营业收入2.25亿元，同比+18.48%，实现归母净利润0.37亿元，实现扣非净利润0.36亿元。
2、拆分至Q3，公司收入端实现高速增长，同比增速提升至+18.48%，从公司订单和需求来看，收入同比增速匹配终端客户订单需求增速，Q3汇兑影响减小使得收入端增速开始回归实际需求水平，更重要的是谐波相关业务已经开始贡献收入，Q4预期将继续高速增长。盈利端，公司实现销售毛利率30.59%，波动源于终端客户出货节奏影响，净利率16.62%，环比略有波动，主要受客户出货结构影响以及汇兑损益影响。Q3汇兑损失估算在0.06亿元，后续预期影响将持续减小。此外，公司其他非流动资产余额增长至1.71亿元，环比Q2继续增长0.4亿元左右，基本对应公司泰国基地新业务产能准备，从金额判断公司一期谐波产能基本准备就绪。
3、往Q4展望，公司主业受汇兑影响将逐步减弱，谐波等新业务收入贡献将继续明显提升，其中谐波相关产品收入体量预期Q4有望进一步提升。从近 想看更多请加V：xian20210130 期订单反馈来看，无论是主业订单还是新业务订单都保持高景气度。预期2026年实现归母净利润1.5-2亿元左右，继续推荐！
总体总结
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- 斯菱智驱2026Q3财报点评：汇兑影响逐步减弱，新业务逐步贡献收入！
- 1、公司发布2026Q3财报，2026Q1-3实现营业收入6.46亿元，同比+11.16%，实现归母净利润1.15亿元，扣非净利润1.13亿元。
- 拆分至Q3，公司实现营业收入2.25亿元，同比+18.48%，实现归母净利润0.37亿元，实现扣非净利润0.36亿元。
- 2、拆分至Q3，公司收入端实现高速增长，同比增速提升至+18.48%，从公司订单和需求来看，收入同比增速匹配终端客户订单需求增速，Q3汇兑影响减小使得收入端增速开始回归实际需求水平，更重要的是谐波相关业务已经开始贡献收入，Q4预期将继续高速增长。
- 盈利端，公司实现销售毛利率30.59%，波动源于终端客户出货节奏影响，净利率16.62%，环比略有波动，主要受客户出货结构影响以及汇兑损益影响。
- 此外，公司其他非流动资产余额增长至1.71亿元，环比Q2继续增长0.4亿元左右，基本对应公司泰国基地新业务产能准备，从金额判断公司一期谐波产能基本准备就绪。
- 3、往Q4展望，公司主业受汇兑影响将逐步减弱，谐波等新业务收入贡献将继续明显提升，其中谐波相关产品收入体量预期Q4有望进一步提升。
- 从近 想看更多请加V：xian20210130 期订单反馈来看，无论是主业订单还是新业务订单都保持高景气度。