【中信建投医药】恒瑞医药发布2026年三季报 业绩 [玫瑰]2026年前三季度营业收入244.09亿元，同比增长5.26%；归母净利润69.23亿元，同比增长2
- 序号：159
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中信建投医药】恒瑞医药发布2026年三季报
业绩 [玫瑰]2026年前三季度营业收入244.09亿元，同比增长5.26%；归母净利润69.23亿元，同比增长20.38%；扣非归母净利润62.43亿元，同比增长11.70%。前三季度累计研发投入71.46亿元，其中费用化研发投入54.23亿元（费用率22.2%）。 [玫瑰]单三季度营业收入89.53亿元，同比增长20.55%；归母净利润24.58亿元，同比增长88.92%；扣非归母净利润25.14亿元，同比增长90.93%（3Q对外许可收入增加） [玫瑰]前三季度经营活动产生的现金流量净额78.44亿元，同比下降13.90%
创新药销售保持稳健增长，仿制药销售收入持续下滑，收入结构优化 [礼物]前三季度创新药销售收入138.71亿元，同比增长17.05%（相较1H26 +16.5%，实现加速），占药品销售收入比重提升至64.59%；其中抗肿瘤创新产品收入98.65亿元，同比增长3.13%，占整体创新药收入71.12%；非肿瘤创新产品收入40.06亿元，同比增长75.36%，占创新药收入28.88% [礼物]前三季度仿制药销售收入76.05亿元，同比下降16.41%，占药品销售收入比重从去年全年的41.66%下降至35.41%
对外许可业务收入贡献稳步提升 [太阳]前三季度创新药对外许可业务确认收入27.81亿元，同比增长31.12%，主要为GSK及BMS根据履约义务完成进度确认的收入及个别授权产品的里程碑款等 [太阳]收到对外许可合作首付款及里程碑款现金共43.43亿元，主要为BMS 6亿美元首付款 [太阳]2026年9月与Novo Nordisk达成协议，将HRS-1596（潜在每周一次口服GLP-1/GIP）有偿许可给诺和，潜在总交易额最高可达26亿美元（含3亿美元首付款及后续里程碑付款），外加销售提成 [太阳]2026年8月NewCo合作伙伴Braveheart Bio登陆纳斯达克，继今年4月Kailera Therapeutics上市后NewCo出海模式再次落地
研发进展：创新成果密集落地 [拳头]第三季度共有7项创新成果获批：2款1类创新药获批上市；5项已上市创新药新适应症获批 [拳头]上市申报：7项上市申请获CDE受理，包括HRS-7535片（口服GLP-1），瑞普泊肽注射液（GLP-1/GIP）等 [拳头]临床研发：取得临床试验批准通知书35个；获CDE突破性治疗品种认定2项——KRAS G12C抑制剂HRS-7058、HER3 ADC瑞康芦泽妥塔单抗
Q4关注 [玫瑰]GLP-1类产品管线（HRS-7535、瑞普泊肽）上市申请已获受理，后续审评进展 [玫瑰]HRS-1596（GLP-1/GIP双受体激动剂）授权诺和后的开发推进及里程碑兑现 [玫瑰]ESMO数据陆续披露：HER2 ADC （HER2低表达晚期乳腺癌）、HER3ADC （TKI进展后EGFR突变非小细胞肺癌）
总体总结
主题正文
- 归母净利润69.23亿元，同比增长20.38%；
- 扣非归母净利润62.43亿元，同比增长11.70%。
- 归母净利润24.58亿元，同比增长88.92%；
- 扣非归母净利润25.14亿元，同比增长90.93%（3Q对外许可收入增加）
- [礼物]前三季度创新药销售收入138.71亿元，同比增长17.05%（相较1H26 +16.5%，实现加速），占药品销售收入比重提升至64.59%；
- [礼物]前三季度仿制药销售收入76.05亿元，同比下降16.41%，占药品销售收入比重从去年全年的41.66%下降至35.41%
- 对外许可业务收入贡献稳步提升 [太阳]前三季度创新药对外许可业务确认收入27.81亿元，同比增长31.12%，主要为GSK及BMS根据履约义务完成进度确认的收入及个别授权产品的里程碑款等
- [太阳]2026年9月与Novo Nordisk达成协议，将HRS-1596（潜在每周一次口服GLP-1/GIP）有偿许可给诺和，潜在总交易额最高可达26亿美元（含3亿美元首付款及后续里程碑付款），外加销售提成