华勤技术：Q3营收同比+61%，数据业务同比+228%，超节点单季度收入近62亿元 🔥Q3营收同比+61%，归母净利润同比+39.53% ✔2026年前三季度公
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华勤技术：Q3营收同比+61%，数据业务同比+228%，超节点单季度收入近62亿元
🔥Q3营收同比+61%，归母净利润同比+39.53% ✔2026年前三季度公司实现营收1660.14亿元，同比+28.81%；归母净利润43.23亿元，同比+39.53%；扣非归母净利润28.63亿元，同比+15.48%。 ✔Q3扣非归母净利润同比+22.39%，前三季度非经常性损益14.60亿元，其中金融资产公允价值变动及处置相关损益13.80亿元，产业链投资对利润形成贡献，前三季度研发费用56.59亿元，同比+22.5%，持续保持研发投入。
🔥数据中心进入客户+量产兑现期，超节点单季度实现收入61.91亿元 ✔Q3单季度数据业务实现收入224.56亿元，同比+228%，占当季总收入约31.1%；其中超节点产品实现收入61.91亿元，占数据业务收入约27.6%，为公司AI算力业务的重要增长点。 ✔Q3单季度实现营收722.95亿元，同比+60.86%；归母净利润13.24亿元，同比+9.43%；扣非归母净利润11.87亿元，同比+22.39%，Q3收入增速显著高于前三季度整体水平，AI相关业务放量推动公司收入增长提速。
🔥＃移动终端稳步增长，AIoT/创新业务打开想象空间 ✔2026年前三季度计算及数据业务实现收入827.06亿元，同比+39.0%；移动终端业务收入687.84亿元，同比+15.6%；AIoT业务收入91.96亿元，同比+68.4%；创新业务收入41.20亿元，同比+119.3%。公司业务结构持续向计算及数据、AIoT等高增长领域拓展。
🔥我们认为华勤技术正由传统智能终端ODM向多元化智能硬件及AI算力基础设施制造平台拓展，预计26/27年公司归母净利润62/70亿元，当前股价对应PE 17/15X。
总体总结
主题正文
- 🔥Q3营收同比+61%，归母净利润同比+39.53%
- 归母净利润43.23亿元，同比+39.53%；
- 扣非归母净利润28.63亿元，同比+15.48%。
- ✔Q3扣非归母净利润同比+22.39%，前三季度非经常性损益14.60亿元，其中金融资产公允价值变动及处置相关损益13.80亿元，产业链投资对利润形成贡献，前三季度研发费用56.59亿元，同比+22.5%，持续保持研发投入。
- 其中超节点产品实现收入61.91亿元，占数据业务收入约27.6%，为公司AI算力业务的重要增长点。
- 归母净利润13.24亿元，同比+9.43%；
- 扣非归母净利润11.87亿元，同比+22.39%，Q3收入增速显著高于前三季度整体水平，AI相关业务放量推动公司收入增长提速。
- 🔥我们认为华勤技术正由传统智能终端ODM向多元化智能硬件及AI算力基础设施制造平台拓展，预计26/27年公司归母净利润62/70亿元，当前股价对应PE 17/15X。