- 亿和达2026年第三季度实现营收11.16亿元、营业利润2.32亿元和净利润2.01亿元，同比分别增长52%、62%和48%，均显著超过高盛预期。业绩主要受
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- 亿和达2026年第三季度实现营收11.16亿元、营业利润2.32亿元和净利润2.01亿元，同比分别增长52%、62%和48%，均显著超过高盛预期。业绩主要受消费电子需求延续、半导体收入同比增长超过100%以及锂电设备需求保持韧性推动，盈利能力亦保持稳健。预计第四季度消费电子和半导体动能延续，但锂电业务受高基数影响，总收入增速将小幅放缓。公司非标产品及AI辅助设计、编程业务提供新增量。高盛上调2026—2030年EPS预测均值约7%，但因盈利增速趋缓将2027年目标市盈率由32倍下调至30倍，目标价上调至35.80元，维持“买入”评级。
2026年第三季度营收、营业利润和净利润分别为人民币11.16亿元、2.32亿元和2.01亿元，同比分别增长52%、62%和48%，较高盛此前预测高出23%、46%和32%。 消费电子需求延续了旺季强度，半导体业务收入同比增长超过100%，锂电设备亦保持20%—30%的增长，成为本季最主要的增长来源。 毛利率、营业利润率及净利率分别约为40%、21%和18%，营业利润率同比提升1.3个百分点，净利率仅同比小幅下降0.4个百分点。 消费电子订单在10月保持稳定，半导体仍有增长动能；但锂电业务面临2025年第四季度高基数及传统动力电池设备需求走弱，收入增速可能由第三季度的52%略有回落。 非标产品业务前三季度收入同比增长54%，公司同时利用AI提升图纸识别和程序编程效率，有望强化差异化竞争力。 高盛上调2026—2030年EPS预测均值约7%，但将2027年目标市盈率由32倍降至30倍，新的12个月目标价为人民币35.80元，较2026年10月26日收盘价26.33元有约36%的上行空间。
总体总结
主题正文
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- 亿和达2026年第三季度实现营收11.16亿元、营业利润2.32亿元和净利润2.01亿元，同比分别增长52%、62%和48%，均显著超过高盛预期。
- 业绩主要受消费电子需求延续、半导体收入同比增长超过100%以及锂电设备需求保持韧性推动，盈利能力亦保持稳健。
- 预计第四季度消费电子和半导体动能延续，但锂电业务受高基数影响，总收入增速将小幅放缓。
- 2026年第三季度营收、营业利润和净利润分别为人民币11.16亿元、2.32亿元和2.01亿元，同比分别增长52%、62%和48%，较高盛此前预测高出23%、46%和32%。
- 消费电子需求延续了旺季强度，半导体业务收入同比增长超过100%，锂电设备亦保持20%—30%的增长，成为本季最主要的增长来源。
- 毛利率、营业利润率及净利率分别约为40%、21%和18%，营业利润率同比提升1.3个百分点，净利率仅同比小幅下降0.4个百分点。
- 消费电子订单在10月保持稳定，半导体仍有增长动能；
- 高盛上调2026—2030年EPS预测均值约7%，但将2027年目标市盈率由32倍降至30倍，新的12个月目标价为人民币35.80元，较2026年10月26日收盘价26.33元有约36%的上行空间。