瑞立科密三季报要点 -20261025 财务 瑞立科密26Q3营收8.1亿，同比+38%，环比基本持平；归母净利润1.18亿，同比+23%，环比+15%；单26

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瑞立科密三季报要点 -20261025

财务 瑞立科密26Q3营收8.1亿，同比+38%，环比基本持平；归母净利润1.18亿，同比+23%，环比+15%；单26Q3毛利率26.97%，同比-1pct，环比+0.4pct。营收高速增长，汇兑损失对业绩有一定的影响

瑞立科密26Q3逆势明显增长，主要受益于EBS等产业升级。26Q3重卡内销同比-17%左右，但EBS开始在牵引车、挂车强装，ASP是原来ABS的5x左右，瑞立科密明显受益。此外EPB、ESC等制动产品渗透率也持续提升。

后续瑞立科密的增长点仍然较多：重卡景气修复、摩托车ABS强装、重卡EMB等。目前公司仅对应2026/27年17/12x PE，我们继续看好。欢迎交流公司模型、调研情况

总体总结

主题正文

1. 瑞立科密26Q3营收8.1亿，同比+38%，环比基本持平；
2. 归母净利润1.18亿，同比+23%，环比+15%；
3. 单26Q3毛利率26.97%，同比-1pct，环比+0.4pct。
4. 营收高速增长，汇兑损失对业绩有一定的影响
5. 瑞立科密26Q3逆势明显增长，主要受益于EBS等产业升级。
6. 26Q3重卡内销同比-17%左右，但EBS开始在牵引车、挂车强装，ASP是原来ABS的5x左右，瑞立科密明显受益。
7. 后续瑞立科密的增长点仍然较多：重卡景气修复、摩托车ABS强装、重卡EMB等。
8. 目前公司仅对应2026/27年17/12x PE，我们继续看好。