❗网宿科技，安全业务重估: 全订阅+全B端+40%海外，安全业务增速有望提至30%【天风计算机 缪欣君团队】 1、 全订阅商业模式，区别于传统网安业务模式 公司
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❗网宿科技，安全业务重估: 全订阅+全B端+40%海外，安全业务增速有望提至30%【天风计算机 缪欣君团队】 1、 全订阅商业模式，区别于传统网安业务模式 公司安全业务为完全订阅制，区别于传统网安license+硬件的一次性交付，收入可持续性强、续费稳定，商业模式更优。 2、 全B端客户结构，Web安全最直接受益AI安全放量 公司客户以企业为主且包含大量出海企业。产品聚焦Web安全（如WAF、抗DDoS），此前PHP漏洞攻击的首要目标就是独立站网站，恰为公司主力客群， 最直接受益于AI安全需求爆发。 3、安全业务增速有望提至30%， 海外占比高且增速更距离 根据公司2026年中报，上半年安全及增值服务收入7.90亿元、同比+22.10%，增速快于行业；AI安全催化下，长期增速有望提至30%。 安全业务重估在即，建议重点关注！ 欢迎交流！ 天风计算机 缪欣君/吴洋洋/王祺深
总体总结
主题正文
- ❗网宿科技，安全业务重估: 全订阅+全B端+40%海外，安全业务增速有望提至30%【天风计算机 缪欣君团队】
- 1、 全订阅商业模式，区别于传统网安业务模式
- 公司安全业务为完全订阅制，区别于传统网安license+硬件的一次性交付，收入可持续性强、续费稳定，商业模式更优。
- 2、 全B端客户结构，Web安全最直接受益AI安全放量
- 产品聚焦Web安全（如WAF、抗DDoS），此前PHP漏洞攻击的首要目标就是独立站网站，恰为公司主力客群， 最直接受益于AI安全需求爆发。
- 3、安全业务增速有望提至30%， 海外占比高且增速更距离
- 根据公司2026年中报，上半年安全及增值服务收入7.90亿元、同比+22.10%，增速快于行业；
- 安全业务重估在即，建议重点关注！