【长城证券-能源开采】继续call煤炭再上车机会，调整即时机 [太阳]供给端仍旧受限。近期市场保供和核增的政策信息较多，但从开工率反映仍显乏力，山西省当前开工率
- 序号：402
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【长城证券-能源开采】继续call煤炭再上车机会，调整即时机
[太阳]供给端仍旧受限。近期市场保供和核增的政策信息较多，但从开工率反映仍显乏力，山西省当前开工率仅微弱反弹1.15个百分点至64.37%，较矿难之前的71.3%仍有6.9Pct差距；内蒙和陕西的开工率反而出现下滑：内蒙古煤矿开工率88.68%，环比下跌0.57个百分点；陕西省煤矿开工率90.13%，环比下跌0.64个百分点。我们提到【安全为第一要务】的观点，结合即使有冬季保供文件也是以安全为前提，且10月和11月进入山西省和内蒙自治区的常委换届，以往惯例，也是安全最重要；而且明年还有陕西省常委换届、和党21大等大会，供给端仍旧维持偏紧状态。
[太阳]煤炭长协基准有望提升。11月上中旬将进入一年一度的煤炭交易大会，重新谈长协定价体系和明年长协量，在当前供给紧张背景下，煤炭一方占据主动权，长协基准价有望提升。且当前时点，电厂也是乐见煤价上涨，从而在12月签订更高的明年电价长协。煤和电双方将形成统一战线。
[太阳]三季报有望同环比提升。从港口煤价对比，前三季度均价同比去年上涨约132元（从674到806元），涨幅20%；三季度环比二季度上涨约60元（从818元到878元），涨幅7.3%。当前煤价报1035元，再创年内新高，四季度有望维持在高位。
[红包]煤炭板块存在上车机会，无论从市场风格和煤炭自身基本面都将受益资金青睐。推荐：动力煤弹性【兖矿、晋控、广汇】，焦煤【淮北、平煤、潞安】，稳健红利【神华、新集、中煤、陕煤】。
总体总结
主题正文
- 【长城证券-能源开采】继续call煤炭再上车机会，调整即时机
- 近期市场保供和核增的政策信息较多，但从开工率反映仍显乏力，山西省当前开工率仅微弱反弹1.15个百分点至64.37%，较矿难之前的71.3%仍有6.9Pct差距；
- 内蒙和陕西的开工率反而出现下滑：内蒙古煤矿开工率88.68%，环比下跌0.57个百分点；
- 我们提到【安全为第一要务】的观点，结合即使有冬季保供文件也是以安全为前提，且10月和11月进入山西省和内蒙自治区的常委换届，以往惯例，也是安全最重要；
- 而且明年还有陕西省常委换届、和党21大等大会，供给端仍旧维持偏紧状态。
- 11月上中旬将进入一年一度的煤炭交易大会，重新谈长协定价体系和明年长协量，在当前供给紧张背景下，煤炭一方占据主动权，长协基准价有望提升。
- 从港口煤价对比，前三季度均价同比去年上涨约132元（从674到806元），涨幅20%；
- [红包]煤炭板块存在上车机会，无论从市场风格和煤炭自身基本面都将受益资金青睐。