领导好，物理ai需求爆发，机器人硬件为核心载体，再次强call 北特、双环、恒勃 [太阳]特斯拉业绩会已经给Optimus一个清晰的时间线指引：①短期1-2万台
- 序号：375
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
领导好，物理ai需求爆发，机器人硬件为核心载体，再次强call 北特、双环、恒勃
[太阳]特斯拉业绩会已经给Optimus一个清晰的时间线指引：①短期1-2万台，用于数据采集训练。②1-2个月发布非预训练的演示视频。③明年4月AI5集成进入Optimus本体。④最快明年年底达成周2万台产能（年化100万台），届时能够对外出货。
[太阳]我们认为短期不用担心miss的问题，任何新兴产业的推进不会是一帆风顺，但核心在于 整个产业确实是在持续推进，有规划、有目标、且有踏实前行的动作。前期市场对机器人悲观，预期修复结合后续催化清晰， 物理ai有望成为主线而非昙花一现。继续推荐①在T②有产能③有量产能力， 北特、双环、恒勃。
[太阳] 北特科技： 同时供应机器人身体丝杠与灵巧手微型丝杠。市场此前担心价值量通缩，实际灵巧手内丝杠用量更大，价值量空间翻倍。同时更核心的在于，公司自动化产线已成熟承接客户需求， 昆山产能周千台、泰国产能年底落地。预计单机价值量万元以上，明年假设10万台出货，有望实现10亿+收入， 为核心弹性公司。
[太阳] 双环传动： 新型减速器核心供应商。经过近3年的深度研发，公司特殊行星方案较谐波，在负载、抗冲击等维度有明显优势，且精度、扭矩密度方面可以媲美， 因此处于客户下肢部分关节的独供地位。同时考虑到国内人形机器人的卡位， 预计26年仅人形业务有望实现3-4亿收入。且公司传统主业扎实，环动终止分拆后机器人市值有望全部回归公司内部，当前安全边际明显。
[太阳] 恒勃股份： PEEK等新材料方案解决商。灵巧手核心运动保护部件sleeve已开钢模量产，一体注塑工艺能够满足大规模量产需求。 同时近期大套筒也进入开模环节，同样用于运动关节的保护等功能。公司拥有垂直一体的聚合、改性、注塑工艺， 在产品性能、快速响应、成本上均具备极强领先优势，新材料用量提升背景下具备核心卡位优势。
总体总结
主题正文
- 领导好，物理ai需求爆发，机器人硬件为核心载体，再次强call 北特、双环、恒勃
- [太阳]我们认为短期不用担心miss的问题，任何新兴产业的推进不会是一帆风顺，但核心在于 整个产业确实是在持续推进，有规划、有目标、且有踏实前行的动作。
- 同时更核心的在于，公司自动化产线已成熟承接客户需求， 昆山产能周千台、泰国产能年底落地。
- 预计单机价值量万元以上，明年假设10万台出货，有望实现10亿+收入， 为核心弹性公司。
- 经过近3年的深度研发，公司特殊行星方案较谐波，在负载、抗冲击等维度有明显优势，且精度、扭矩密度方面可以媲美， 因此处于客户下肢部分关节的独供地位。
- 同时考虑到国内人形机器人的卡位， 预计26年仅人形业务有望实现3-4亿收入。
- 灵巧手核心运动保护部件sleeve已开钢模量产，一体注塑工艺能够满足大规模量产需求。
- 公司拥有垂直一体的聚合、改性、注塑工艺， 在产品性能、快速响应、成本上均具备极强领先优势，新材料用量提升背景下具备核心卡位优势。