医疗器械大涨，继续建议加配，欢迎参加今早8点电话会 [庆祝]过去5年申万医疗器械板块调整较多，上周大幅反弹；Q4和27年多家龙头公司将迎来业绩或估值修复，医疗器
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医疗器械大涨，继续建议加配，欢迎参加今早8点电话会
[庆祝]过去5年申万医疗器械板块调整较多，上周大幅反弹；Q4和27年多家龙头公司将迎来业绩或估值修复，医疗器械板块效应将逐步显现，预计公募基金的医疗器械持仓将逐步提升。 【医疗设备】部分公司海外高增长，国内招标持续改善，后续跟踪集采进展 【高值耗材】多个集采或续约将于今年落地，板块估值修复 【体外诊断】检验收费政策部分省份已发布征求意见稿，降价幅度温和，预计对出厂价影响有限，看好估值修复和出海
[太阳]部分重点个股更新： 迈瑞医疗：长周期拐点，设备招标景气度回升，国内业务有望恢复正增长，新兴业务和海外稳健增长，27年业绩加速+港股IPO 联影医疗：国内行业招标持续高增长，产品具备全球竞争力，海外高增长、2026年海外占比将接近30% 惠泰医疗：电生理龙头之一，Q3相比上半年收入进一步加速，股权激励4年20%+收入增长目标 新产业：检验收费政策相对温和，国内有望迎来拐点，海外保持快速增长且海外收入占比近50%，27年业绩+估值修复 奕瑞科技：27年高增长（归母净利润12亿、+45%），前期调整较多，当前PE19X左右 鱼跃医疗：看好业绩企稳和出海，下半年相比上半年、明年相比今年收入有望提速
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总体总结
主题正文
- Q4和27年多家龙头公司将迎来业绩或估值修复，医疗器械板块效应将逐步显现，预计公募基金的医疗器械持仓将逐步提升。
- 【医疗设备】部分公司海外高增长，国内招标持续改善，后续跟踪集采进展
- 【体外诊断】检验收费政策部分省份已发布征求意见稿，降价幅度温和，预计对出厂价影响有限，看好估值修复和出海
- 迈瑞医疗：长周期拐点，设备招标景气度回升，国内业务有望恢复正增长，新兴业务和海外稳健增长，27年业绩加速+港股IPO
- 联影医疗：国内行业招标持续高增长，产品具备全球竞争力，海外高增长、2026年海外占比将接近30%
- 惠泰医疗：电生理龙头之一，Q3相比上半年收入进一步加速，股权激励4年20%+收入增长目标
- 新产业：检验收费政策相对温和，国内有望迎来拐点，海外保持快速增长且海外收入占比近50%，27年业绩+估值修复
- 奕瑞科技：27年高增长（归母净利润12亿、+45%），前期调整较多，当前PE19X左右