浙商机械邱世梁|王华君【金沃股份】Q3单季度归母净利润同比增长30%，机器人丝杠、绝缘轴套有望放量！ 2026Q1-Q3，公司实现营收10.3亿元，同比+1

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浙商机械邱世梁|王华君【金沃股份】Q3单季度归母净利润同比增长30%，机器人丝杠、绝缘轴套有望放量！

2026Q1-Q3，公司实现营收10.3亿元，同比+10%；归母净利润0.44亿元，同比+17%。

2026Q3单季度，公司实现营收3.6亿元，同比+14%；归母净利润0.15亿元，同比+30%。

[太阳]核心逻辑：机器人落地加速，公司丝杠相关产品需求有望高增，绝缘轴套有望打开空间。

1️⃣行业：特斯拉Optimus量产就绪，Open AI入局，人形机器人量产渐近

1）特斯拉：Optimus量产时间表：①26Q2：每周几十台；②26年九月：每周数百台；③26年底：每周1000台；④27年底：每周2万台，对应年产能约百万台。

Optimus后续落地计划：未来1-2月内发布Optimus V3 非预编程的演示视频；27年4月将AI5集成在Optimus中（目前AI5已完成流片）； 27年底向外部客户发货。

2）Open AI：计划自研制造人形机器人，将大脑作为现阶段研发重点， 2027年样机有望落地

2️⃣公司丝杠相关产品有望放量、绝缘轴套已量产交付

1）公司人形机器人丝杠产能逐步释放： ①年产50万套丝杠对应的螺母（不含内螺纹加工）、滚柱和主丝杆生产线已基本到位 ②年产123万套人形机器人用行星滚柱丝杠技改项目，总投资投资2.2亿元，目前环评已获批， 2028年有望投产。

2）绝缘轴套已量产交付公司已建成一条硬质阳极氧化生产线，可装配高性能绝缘套圈200万件，首款氧化绝缘轴承套圈已开启小批量供货，完成首批订单交付。

风险提示：1）客户机器人量产进度、绝缘轴承套圈验证进度不及预期；2）产能释放进度低于预期。

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