🧧【招商机械】专用设备双标的推荐：博众精工&日联科技 [烟花]＃博众精工：深耕自动化设备，开启平台化拓展 ●主业：绑定头部客户，订单持续高增，为业绩提供

图片

无图片

🧧【招商机械】专用设备双标的推荐：博众精工&日联科技

[烟花]＃博众精工：深耕自动化设备，开启平台化拓展

●主业：绑定头部客户，订单持续高增，为业绩提供保障。消费电子绑定A客户，创新周期开启，折叠机、苹果20周年等新品为后续订单高增提供支撑；新能源绑定C客户，储能爆发带动锂电扩产加速，短期业绩确定性强。

●边际变化：自动化能力的场景复制，持续打开成长天花板。①布局光模块耦合、共晶等设备，已切入800G/1.6T光模块产线，覆盖头部光模块客户；②服务器组装线已获小批量订单，专用设备领域的自动化能力持续延伸；③AI相关硬件设备开启新成长曲线。

当前市值220e，对应26-27年PE仅25X/18X，估值已回落至历史底部区间，推荐关注！

[烟花] 日联科技：利空落地，价值回归

● 收购落地在即，双方整合加速。收购公告主要更新内容：①收购菲莱99.8314%股权；②交易作价确定为9.33亿元。本次交易调整方案已获公司董事会会议审议通过，后续收购持续推进，预计12月完成交割和并表。

●当前日联科技市值155e，当前位置只反应主业预期（X光检测设备），光模块+半导体（SSTI、赛美康、QES）提供期权，长期看平台化布局具备穿越周期能力，成长空间巨大。收购落地在即，解禁利空出尽，上周公司公告回购用于股权激励，我们在此位置再次推荐！

主题正文

●主业：绑定头部客户，订单持续高增，为业绩提供保障。
消费电子绑定A客户，创新周期开启，折叠机、苹果20周年等新品为后续订单高增提供支撑；
①布局光模块耦合、共晶等设备，已切入800G/1.6T光模块产线，覆盖头部光模块客户；
②服务器组装线已获小批量订单，专用设备领域的自动化能力持续延伸；
当前市值220e，对应26-27年PE仅25X/18X，估值已回落至历史底部区间，推荐关注！
收购公告主要更新内容：①收购菲莱99.8314%股权；
本次交易调整方案已获公司董事会会议审议通过，后续收购持续推进，预计12月完成交割和并表。
●当前日联科技市值155e，当前位置只反应主业预期（X光检测设备），光模块+半导体（SSTI、赛美康、QES）提供期权，长期看平台化布局具备穿越周期能力，成长空间巨大。