【华西食饮】伊利站上1800亿！继续看2000亿市值！叠加股息率，看20%确定性空间！ [红包]今年7月份我们旗帜鲜明看好伊利明年2000亿市值，当前已1800

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【华西食饮】伊利站上1800亿！继续看2000亿市值！叠加股息率，看20%确定性空间！

[红包]今年7月份我们旗帜鲜明看好伊利明年2000亿市值，当前已1800亿，判断Q3业绩披露后会加速切换，再次强call并重视！

→Q2业绩前我们提示市场，无论Q2业绩如何，股价会上涨，验证成功。此次也不例外，Q3即便利润弱一些，判断有望披露后会上涨。

[咖啡]最近路演下来买我们食品饮料的全基及机构增多！再次强调下我们核心观点——Q4及明年大盘四种情景下，必选消费之乳业龙头具备较强胜率。

①内需博弈：出口承压、内需预期逐步抬升，乳业可攻可守，赚取β估值弹性+业绩+股息收益，可兼顾顺周期切换；

②大盘震荡无主线：外部因素持续压制流动性（地缘 / 油价 / 全球经济 / 美债 / 通胀等），必选龙头赚业绩稳定+板块超额+股息；

③成长占优：流动性压力边际缓解，科技主线反弹；存量市场下资金虹吸压制消费整体 β，乳业依靠业绩确定性， 在消费板块内部获取超额与业绩收益； 若科技主线迎来增量大牛市，乳业龙头可赚合理估值下业绩钱+股息钱。

④熊市（杀估值 + 盈利下行）：全球经济偏弱，资产普跌；乳业依托必选收入刚性， 获得相对超额收益+股息保护； 若为滞胀环境，原奶周期提供op以下保护利润+费用率下行对冲，叠加需求刚需， 依然能赚部分业绩钱+股息钱+部分超额钱。

总体总结

主题正文

1. [红包]今年7月份我们旗帜鲜明看好伊利明年2000亿市值，当前已1800亿，判断Q3业绩披露后会加速切换，再次强call并重视！
2. →Q2业绩前我们提示市场，无论Q2业绩如何，股价会上涨，验证成功。
3. 此次也不例外，Q3即便利润弱一些，判断有望披露后会上涨。
4. 再次强调下我们核心观点——Q4及明年大盘四种情景下，必选消费之乳业龙头具备较强胜率。
5. ①内需博弈：出口承压、内需预期逐步抬升，乳业可攻可守，赚取β估值弹性+业绩+股息收益，可兼顾顺周期切换；
6. ②大盘震荡无主线：外部因素持续压制流动性（地缘 / 油价 / 全球经济 / 美债 / 通胀等），必选龙头赚业绩稳定+板块超额+股息；
7. 存量市场下资金虹吸压制消费整体 β，乳业依靠业绩确定性， 在消费板块内部获取超额与业绩收益；
8. 若为滞胀环境，原奶周期提供op以下保护利润+费用率下行对冲，叠加需求刚需， 依然能赚部分业绩钱+股息钱+部分超额钱。