周观点 1025：基模能力泛化促进具身大脑能力上台阶，关注具身数采及AI内容方向 上周传媒下跌 0.53%，基本维持底部震荡的状态。Beta方面，周一下午指数开
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周观点 1025：基模能力泛化促进具身大脑能力上台阶，关注具身数采及AI内容方向
上周传媒下跌 0.53%，基本维持底部震荡的状态。Beta方面，周一下午指数开启弱反弹后继续寻底，到周五下午再次反弹；两次反弹中，市场都主要交易了 我们上周末率先开始提示的具身数据方向。 本周观点：1）继续看好具身数据方向的持续性，相关标的见下文；2）AI 影视方向，抖音开始征集互动剧、互动影游合作，供应商、工具、IP 都有望受益；3）Kimi k3.1 pro 更新，看好国产模型持续迭代。
物理AI&具身数据： 我们上周已重点提示、也组织了专家会学习、需要资料欢迎滴滴。产业变化层面，GPT-6 Astra 通过将 具身数据加入训练集，泛化出了部分具身模型规划层的能力。我们认为：① OpenAI 确立产业发展新方向，各大通用模型厂跟进设立预算，具身数据需求有望扩张；②慢可以通过工程方式解决，但笨不可以。Astra 的突破有望打开具身智力维度突破口，带动下游部署离放量更进一步。因此我们主要看好几个方向： ①具身数据供应商：凡拓数创、海天瑞声、索辰科技、宝通科技、风语筑、ST汇洲等； ② Ego 数据采集设备产业链：奥比中光（视觉）、华依科技（IMU）、福莱新材（触觉）、龙旗科技（同步主控板）等； ③整机&部署：宇树科技； ④解决方案：当虹科技（遥操）、凌云光（动捕）、利亚德（动捕）等。
AI影视：AI 影视短内容已经明显进入了需求扩张+技术迭代的双轮驱动状态，下游平台互联网巨头开始争夺用户，抢先布局新型 AI 影视内容。当前阶段下，微笑曲线三方（IP & 工具+内容供应商+平台）同时受益。此外，建议关注AI技术下新内容形式的发展，比如AI互动影游等。建议关注：芒果、上影、奥飞、华策、中文等，详见此前段子。
游戏：估值低位，主要关注三季报高增长+布局27年pipeline。看好【三七（SLG Q3流水拐点，储备丰富，可见季度维度流水上行趋势）】、完美、华通、巨人、恺英等。
AI模型：10/24月之暗面发布Kimi K3.1 Pro，K3后训练版本，3万亿级参数、1M上下文，仍是全球参数最大的开源模型；AA智能指数第4、开源第一，价格仅为GPT-6 Astra的1/5，完整权重11/4前发布，高速版同步推出。建议关注阿里、腾讯、智谱、Minimax等。
总体总结
主题正文
- 周观点 1025：基模能力泛化促进具身大脑能力上台阶，关注具身数采及AI内容方向
- 物理AI&具身数据： 我们上周已重点提示、也组织了专家会学习、需要资料欢迎滴滴。
- 此外，建议关注AI技术下新内容形式的发展，比如AI互动影游等。
- 建议关注：芒果、上影、奥飞、华策、中文等，详见此前段子。
- 游戏：估值低位，主要关注三季报高增长+布局27年pipeline。
- AI模型：10/24月之暗面发布Kimi K3.1 Pro，K3后训练版本，3万亿级参数、1M上下文，仍是全球参数最大的开源模型；
- AA智能指数第4、开源第一，价格仅为GPT-6 Astra的1/5，完整权重11/4前发布，高速版同步推出。
- 建议关注阿里、腾讯、智谱、Minimax等。