建材周观点：水泥价格持续上涨20261025 1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。 2、
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建材周观点：水泥价格持续上涨20261025
1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。
2、水泥：本周全国水泥价格环比继续上行（环比+1.9%，+6.2元/吨），涨价区域集中在华东和中南地区，涨幅为10-40元/吨。涨价与行业进入旺季需求改善、煤炭价格上涨、行业亏损企业渴望盈利有关。 两广和湖南还显著受益于自上而下推动的供给约束。重点关注 塔牌、华润建材科技、海螺。塔牌和海螺还是高股息标的，进可攻退可守。
3、消费建材：现阶段基本面有压力，需求不好+上游成本高位，但股价也基本反应。向后看政策刺激需求，油价回落成本压力下降，预期可以乐观。待3季报披露后，长期资金可开始布局。重点 三棵树、北新建材、兔宝宝等。
4、玻璃：煤价高位行业成本分化收窄，“银十”过后采暖季将近，现金流压力加剧，关注冷修进度。本周国内浮法玻璃均价1075元/吨，环比-0.53%；日熔量14.08万吨，环比-550吨；重质纯碱均价1060元/吨，环比-13元/吨。
[玫瑰]本周重点交流三棵树、北新建材、塔牌集团，详情可私。
[爆竹]风险提示：需求不及预期、竞争恶化、汇率风险等。
总体总结
主题正文
- 建材周观点：水泥价格持续上涨20261025
- 1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。
- 2、水泥：本周全国水泥价格环比继续上行（环比+1.9%，+6.2元/吨），涨价区域集中在华东和中南地区，涨幅为10-40元/吨。
- 涨价与行业进入旺季需求改善、煤炭价格上涨、行业亏损企业渴望盈利有关。
- 重点关注 塔牌、华润建材科技、海螺。
- 向后看政策刺激需求，油价回落成本压力下降，预期可以乐观。
- 4、玻璃：煤价高位行业成本分化收窄，“银十”过后采暖季将近，现金流压力加剧，关注冷修进度。
- [玫瑰]本周重点交流三棵树、北新建材、塔牌集团，详情可私。