【星源材质】邦瓷电子科技交流要点-261025 MFC海外明确断供压电陶瓷缺口扩大。MFC龙头Horiba9月产量下滑50%，核心原因是压电陶瓷、MEMS传感器
- 序号：122
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【星源材质】邦瓷电子科技交流要点-261025
MFC海外明确断供压电陶瓷缺口扩大。MFC龙头Horiba9月产量下滑50%，核心原因是压电陶瓷、MEMS传感器的短缺。海外压电陶瓷交货周期已拉长至6个月，27年压电陶瓷缺口超百万支级。
大客户背书的唯一半导体级量产企业。华丞电子反馈，半导体MFC需求已经在跃迁式增长，26年一季度MFC单月需求量1200支，受海外断供和需求爆发影响，11-12月的单月需求达到1.4万支，需求翻10X增长，预计27年单月需求1.9万支。
目前邦瓷电子产品认证已经全部通过，10月已经交付千只级别，是目前国内唯一跨过半导体级别压电陶瓷量产的供应商。
订单再次突破，27年百万支级置信度提升。公司近期 新签MFC订单10万支，交付周期约3月，预计1月中旬前交付完，客户指引27年单月需求量10万支（仅MFC），指引置信度大幅提升。
■投资建议：下游MFC厂商充分认可邦瓷能力，压电陶瓷订单持续上修，我们预计明年邦瓷贡献归母利润4亿。近期随市场回调后，性价比突出，继续推荐【星源材质】
总体总结
主题正文
- 【星源材质】邦瓷电子科技交流要点-261025
- MFC龙头Horiba9月产量下滑50%，核心原因是压电陶瓷、MEMS传感器的短缺。
- 海外压电陶瓷交货周期已拉长至6个月，27年压电陶瓷缺口超百万支级。
- 华丞电子反馈，半导体MFC需求已经在跃迁式增长，26年一季度MFC单月需求量1200支，受海外断供和需求爆发影响，11-12月的单月需求达到1.4万支，需求翻10X增长，预计27年单月需求1.9万支。
- 目前邦瓷电子产品认证已经全部通过，10月已经交付千只级别，是目前国内唯一跨过半导体级别压电陶瓷量产的供应商。
- 订单再次突破，27年百万支级置信度提升。
- 公司近期 新签MFC订单10万支，交付周期约3月，预计1月中旬前交付完，客户指引27年单月需求量10万支（仅MFC），指引置信度大幅提升。
- ■投资建议：下游MFC厂商充分认可邦瓷能力，压电陶瓷订单持续上修，我们预计明年邦瓷贡献归母利润4亿。