🤔 我梳理了国内激光芯片厂商的扩产情况，内容如下： 📌 1. 东山 / 索尔思光电：当前月产能 900 万只，四季度提升至月产能 2200 万只，，产品以电吸收
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🤔 我梳理了国内激光芯片厂商的扩产情况，内容如下： 📌 1. 东山 / 索尔思光电：当前月产能 900 万只，四季度提升至月产能 2200 万只，，产品以电吸收调制激光器 EML 为主，同时包含多种品类混合。 ⚠️ 有消息称其激光芯片目标年产 10 亿只，但该目标没有明确落地时间，。 📌 2. 仕佳光子：100mW 连续波 CW 激光器规划年产 7200 万只，项目周期 2 至 3 年，。 📌 3. 云岭光电：70mW/100mW 连续波 CW 激光器规划年产 1875 万只，项目周期 3 年，。 📌 4. 纳真光电：部分报道提出总产能目标 1.7 亿只，同样为多品类混合产能，其中很大一部分是 200G EML 产品。 📌 5. 源杰科技：当前年产约 1000 万只，计划在 2027 年初以及 2028 年扩产，。 📌 6. 宏晨光电：这是 2026 下半年产能过剩论调里很典型的案例。部分光板块空头声称其产能可达 6000 万至 7000 万只…… ❌ 但该说法最终被证实完全不实。公司真实口径为 “70mW/100mW 产品进入小批量试产阶段”。 📌 7. 鼎新光电：目标混合产能年产 1500 万只，产线覆盖 70mW/100mW 连续波 CW 激光器以及 100G EML。 📝 我也统计了华工、光迅等其他厂商，并对激光产品结构做了一定推演，但是只纳入了公开披露的信息。 📊 来自可插拔光模块供应商渠道调研信息： ✅ 根据中际旭创、剑桥科技渠道反馈，。 📉 激光器供给紧张程度相比几个月前进一步加剧。 💡 我认为这个赛道不存在极高的护城河，国内厂商已经具备竞争力。但瓶颈就是瓶颈，。 📌 头部可插拔光模块厂商的实际动作： 📄 中际旭创 9 月披露信息：正在积极导入新供应商，计划签署 2 至 3 年期的长期合约锁定上游激光芯片产能，。 🤝 行业内部存在博弈，各家都在争抢经过验证的有效产能。 💸 即便存在一定超额下单，激光器物料成本占比不高，厂商更愿意多锁定几家供应商的产能，避免下游业务损失数十亿元，同时也会对竞争对手形成压制。 📌 面向 CPO 的高端产线：未来几年，国内厂商还无法和海外厂商形成竞争，但国内厂商最终会实现相关技术突破。 🗣️ AAOI 首席执行官观点：国内厂商在大功率 CPO、DWDM 激光器生产方面仍落后数年，。 🗣️ LITE 首席执行官提出质疑：国内厂商对外宣称的产能，能否真正转化为商业化出货。其表态是：至少目前，我们没有看到来自国内激光芯片供给带来的冲击。 📌 即便仕佳、华工、源杰等厂商都公布了 400mW 产品能力与扩产目标，海外企业高管仍然质疑国内产品的可靠性，以及产线规模化落地能力。 ⏳ 我的判断：可插拔模块对应的中低端激光器供给瓶颈会随着产能上线，在 2028 年逐步缓解；。 🔧 以 100mW 产品举例，有观点指出对应的设备投入周期需要 2 年；更高功率产品设备投入周期达到 3 年，也就是说国内厂商的产能落地本身就需要多年时间。 ✅ 激光厂商高管提出的 “持续多年供给紧缺” 判断大概率成立，高端品类尤其明显，产线建设周期很长。 ⚖️ 国内厂商已经形成实质性竞争，但 2026 至 2027 年，行业都在争抢 CW 激光器长期供货协议。 📌 大量新增产能大概率倾斜至高规格激光器或者 EML 产品。LITE 此前长期受 EML 供给瓶颈制约，此前只能向外采购 CW 光源自给，目前该情况有所好转。 📌 与此同时，主权数据中心建设带动 800G 需求尾期景气延续时间可能远超市场预期，需求持续时长会出现超预期变化，我们持续观察。 📌 长期来看供应链会走向二元分化： 🇨🇳 国内厂商优先保障本土供给能力，同时也会大量采购全球物料。 🌍 海外厂商现阶段优先使用海外供应链，除非国内能提供足够低价的产品供给，。 📌 核心总结： ✅ 高端规格激光器持续多年紧缺的判断基本成立。 ❌ 上半年大量关于国内产能泛滥的说法最终被证伪，从存储到光子赛道，市场总是反复出现这类传言。 ✅ 国内激光厂商在 70mW/100mW 赛道具备竞争力，每年产能扩张幅度可观；但在需求上行背景下，没有供给过剩迹象，紧张格局大概率持续到 2028 年逐步缓和。 👀 供应链每个月都在变化，以上仅为我当前观察得出的观点。
总体总结
主题正文 总结： ✅ 高端规格激光器持续多年紧缺的判断基本成立。 ❌ 上半年大量关于国内产能泛滥的说法最终被证伪，从存储到光子赛道，市场总是反复出现这类传言。 ✅ 国内激光厂商在 70mW/100mW 赛道具备竞争力，每年产能扩张幅度可观；但在需求上行背景下，没有供给过剩迹象，紧张格局大概率持续到 2028 年逐步缓和。 👀 供应链每个月都在变化，以上仅为我当前观察得出的观点。