【东财军工】军工板块迎来重要配置窗口 🔥短中期强催化：航展是军工重要催化窗口，21/22/24年航展前后3个月军工板块相对大盘最大超额收益分别为14.10%/1

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【东财军工】军工板块迎来重要配置窗口

🔥短中期强催化：航展是军工重要催化窗口，21/22/24年航展前后3个月军工板块相对大盘最大超额收益分别为14.10%/15.63%/17.37%。2026Q1-Q3军工回调充分，核心票如航发动力等最大回撤幅度近50%，2026Q2国防军工公募持仓仅2.38%，扣除主题基金后显著低配。

🔥长期高确定性：军工是国家必选消费，长周期稳健增长属性突出。2027年建军百年牵引产业趋势向上，2028~2029年预计更多科研型号有望转批产，行业或迎来3年以上基本面加速期。

🔥重点赛道 1、军贸：最为景气方向之一，珠海航展进一步抬升关注度。

2、新域新质作战力量：加快无人智能作战力量及反制能力建设已写入国家十五五发展规划，2026年8月乌克兰举行全无人装备阅兵，无人/反无已成为现代装备发展重要趋势。

3、国产大飞机：国产商发正经历“0-1”阶段，一旦突破带动万亿民机产业提速发展。

🔥投资策略：围绕上述重点赛道，寻找卡位优势强、长期成长空间大的核心标的。 1、军贸：广东宏大、中航成飞、洪都航空、国睿科技等。

2、新域新质：锐科激光、六九一二、新光光电等。

3、国产大飞机：航发动力、航发控制、航发科技、中航西飞、三角防务等。

风险提示:订单落地不及预期。

总体总结

主题正文

1. 🔥短中期强催化：航展是军工重要催化窗口，21/22/24年航展前后3个月军工板块相对大盘最大超额收益分别为14.10%/15.63%/17.37%。
2. 2026Q1-Q3军工回调充分，核心票如航发动力等最大回撤幅度近50%，2026Q2国防军工公募持仓仅2.38%，扣除主题基金后显著低配。
3. 🔥长期高确定性：军工是国家必选消费，长周期稳健增长属性突出。
4. 2027年建军百年牵引产业趋势向上，2028~2029年预计更多科研型号有望转批产，行业或迎来3年以上基本面加速期。
5. 1、军贸：最为景气方向之一，珠海航展进一步抬升关注度。
6. 2、新域新质作战力量：加快无人智能作战力量及反制能力建设已写入国家十五五发展规划，2026年8月乌克兰举行全无人装备阅兵，无人/反无已成为现代装备发展重要趋势。
7. 🔥投资策略：围绕上述重点赛道，寻找卡位优势强、长期成长空间大的核心标的。
8. 风险提示:订单落地不及预期。