【广发建筑 耿鹏智团队】 博迈科 今日错杀、订单催化密集/深度受益俄乌停战，继续强推FPSO模块制造全球龙头📈📈 🔔布油113美元/桶持续上涨，油气投资高景气持
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【广发建筑 耿鹏智团队】 博迈科 今日错杀、订单催化密集/深度受益俄乌停战，继续强推FPSO模块制造全球龙头📈📈
🔔布油113美元/桶持续上涨，油气投资高景气持续。博迈科午盘下跌6.5%错杀，基本面无变化/大订单持续落地预期强，继续强推！ 新签预计放量: 26M3公司与全球第一大FPSO总包商SBM签约3年长协，SBM已中标SEAP-I/II等项目，公司在途分包订单多、预计后续订单催化密集。9.29公告新签一艘FPSO模块制造/金额16-21亿元，订单落地兑现/价值量超预期！26年累计新签大单已达31-36亿元，超25年全年约21-27亿元。 后续仍有75亿订单有望签约。 减值计提有望持续收窄: 因业主受制裁，公司暂时退出俄罗斯北极II项目，按账龄计提，2026年预计为计提高峰期，2027年预计大幅收窄、2028年该项目无影响。 产值仍有较大提升空间: 若FPSO与LNG项目合理搭配，满产产值可达60-80亿元，当前预期签约项目较多，后续有望扩产。 深度受益俄乌停战预期。11月美俄乌三方会谈开启，俄乌停战预期强。美若解除对俄制裁，公司俄罗斯北极二号项目损失计提有望一次冲回，并有望承接后续北极系列项目。
[礼物]28年看6亿业绩/海油渗透率提升给予15xPE， 看90亿/60%空间。后续订单催化密集/产能饱和下存扩产预期，今日错杀超跌 继续强推！[拳头][拳头][拳头]
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- 【广发建筑 耿鹏智团队】 博迈科 今日错杀、订单催化密集/深度受益俄乌停战，继续强推FPSO模块制造全球龙头📈📈
- 🔔布油113美元/桶持续上涨，油气投资高景气持续。
- 博迈科午盘下跌6.5%错杀，基本面无变化/大订单持续落地预期强，继续强推！
- 新签预计放量: 26M3公司与全球第一大FPSO总包商SBM签约3年长协，SBM已中标SEAP-I/II等项目，公司在途分包订单多、预计后续订单催化密集。
- 9.29公告新签一艘FPSO模块制造/金额16-21亿元，订单落地兑现/价值量超预期！
- 减值计提有望持续收窄: 因业主受制裁，公司暂时退出俄罗斯北极II项目，按账龄计提，2026年预计为计提高峰期，2027年预计大幅收窄、2028年该项目无影响。
- 产值仍有较大提升空间: 若FPSO与LNG项目合理搭配，满产产值可达60-80亿元，当前预期签约项目较多，后续有望扩产。
- 后续订单催化密集/产能饱和下存扩产预期，今日错杀超跌 继续强推！