【山外山】前三季度业绩预增，设备耗材双轮驱动 [太阳]预计2026年前三季度归母净利润1.51亿–1.67亿元，同比增长44.23%–59.41%；据业绩预告及

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【山外山】前三季度业绩预增，设备耗材双轮驱动

[太阳]预计2026年前三季度归母净利润1.51亿–1.67亿元，同比增长44.23%–59.41%；据业绩预告及半年报数据测算，Q3单季归母净利润约0.56亿–0.72亿元，同比增长约13.9%–46.0%。

[玫瑰]业绩增长来自设备市场占有率提升、自产耗材收入增长，以及规模效应带来的降本提毛利。2026H1自产耗材收入1.07亿元，同比增长63.27%；血透机中标数量份额21.56%，位居行业第一。

[玫瑰]据政府采购公开公告不完全统计，9月已核验项目中标至少71台/套、金额约847万元；SWS-EF210透析液过滤器获Ⅲ类注册证，后续关注产品推广及耗材放量。我们认为，设备市占率提升及自产耗材放量趋势有望延续，对未来1—2个季度业绩形成一定支撑。

总体总结

主题正文

1. [太阳]预计2026年前三季度归母净利润1.51亿–1.67亿元，同比增长44.23%–59.41%；
2. 据业绩预告及半年报数据测算，Q3单季归母净利润约0.56亿–0.72亿元，同比增长约13.9%–46.0%。
3. [玫瑰]业绩增长来自设备市场占有率提升、自产耗材收入增长，以及规模效应带来的降本提毛利。
4. 2026H1自产耗材收入1.07亿元，同比增长63.27%；
5. 血透机中标数量份额21.56%，位居行业第一。
6. [玫瑰]据政府采购公开公告不完全统计，9月已核验项目中标至少71台/套、金额约847万元；
7. SWS-EF210透析液过滤器获Ⅲ类注册证，后续关注产品推广及耗材放量。
8. 我们认为，设备市占率提升及自产耗材放量趋势有望延续，对未来1—2个季度业绩形成一定支撑。