【永艺股份】26Q3 收入创单季新高、扣非+61%，经营端改善，份额逻辑持续兑现—— [庆祝] 前三季度：收入 40.84 亿元、同比+17.26%；归母 2.
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【永艺股份】26Q3 收入创单季新高、扣非+61%，经营端改善，份额逻辑持续兑现——
[庆祝] 前三季度：收入 40.84 亿元、同比+17.26%；归母 2.25 亿元、同比+17.38%；扣非 2.24 亿元、同比+21.28%；经营现金流净额 3.82 亿元、同比+5.65%。 · Q3 单季：收入 15.45 亿元、同比+19.42%，创历史单季新高；归母 0.88 亿元、同比+49.14%；扣非 0.89 亿元、同比+61.07%。
收入端：份额提升+新客户+升降桌放量，逆势创新高 · "数一数二"市场战略，TOP 国家/TOP 客户 2.0 管理体系全面升级，商超渠道与升降桌等品类持续放量 · 全球办公椅制造份额仅个位数（越南&中国出口合计约 10%），中期提份额空间充足；新兴市场设专项营销团队，亚洲/南美/非洲维系高增 · 内销受终端需求疲软预计同比平稳，但份额集中的结构性机会明确，自有品牌减亏。
盈利端：提价落地+供应链变革，毛利率同环比双升 · Q3 毛利率 22.04%、同比+1.58pct、环比+0.06pct，在原材料涨价背景下实现，主因年中提价顺畅传导、采购议价强化及"极致成本"方法论落地，减亏项目兑现 · Q3 期间费用率 14.7%、同比基本持平（+0.06pct），其中销售 6.39%（-0.69pct）、研发 2.92%（-0.21pct）、管理 3.88%（+0.11pct），财务 1.55%（+0.85pct，汇兑所致） · Q3 归母净利率 5.69%、同比+1.14pct；剔除汇兑影响（近 3000 万）后 Q3 归母约 1.1 亿元、同比约+90%，归母净利率稳定在 7%+
现金流与营运质量同步改善 · 前三季度经营现金流 3.82 亿元、同比+5.65%，其中 Q3 单季 1.98 亿元、同比-0.27 亿元 · 存货/应收/应付周转天数 46.2/47.0/69.0 天，同比分别-11.1/-0.4/-8.0 天，存货效率优化主要来自订单景气与出货节奏加快。
总体总结
主题正文
- 【永艺股份】26Q3 收入创单季新高、扣非+61%，经营端改善，份额逻辑持续兑现——
- [庆祝] 前三季度：收入 40.84 亿元、同比+17.26%；
- · Q3 单季：收入 15.45 亿元、同比+19.42%，创历史单季新高；
- 收入端：份额提升+新客户+升降桌放量，逆势创新高 · "数一数二"市场战略，TOP 国家/TOP 客户 2.0 管理体系全面升级，商超渠道与升降桌等品类持续放量 · 全球办公椅制造份额仅个位数（越南&中国出口合计约 10%），中期提份额空间充足；
- 新兴市场设专项营销团队，亚洲/南美/非洲维系高增 · 内销受终端需求疲软预计同比平稳，但份额集中的结构性机会明确，自有品牌减亏。
- 盈利端：提价落地+供应链变革，毛利率同环比双升 · Q3 毛利率 22.04%、同比+1.58pct、环比+0.06pct，在原材料涨价背景下实现，主因年中提价顺畅传导、采购议价强化及"极致成本"方法论落地，减亏项目兑现 · Q3 期间费用率 14.7%、同比基本持平（+0.06pct），其中销售 6.39%（-0.69pct）、研发 2.92%（-0.21pct）、管理 3.88%（+0.11pct），财务 1.55%（+0.85pct，汇兑所致） · Q3 归母净利率 5.69%、同比+1.14pct；
- 剔除汇兑影响（近 3000 万）后 Q3 归母约 1.1 亿元、同比约+90%，归母净利率稳定在 7%+
- 现金流与营运质量同步改善 · 前三季度经营现金流 3.82 亿元、同比+5.65%，其中 Q3 单季 1.98 亿元、同比-0.27 亿元 · 存货/应收/应付周转天数 46.2/47.0/69.0 天，同比分别-11.1/-0.4/-8.0 天，存货效率优化主要来自订单景气与出货节奏加快。