[红包]【申万宏源通信】光库科技26Q3财报速评：主业高增、备料扩产提速，安捷讯收购加速 符合预告预期，收入利润高增。26Q1-3营收18.61亿元，yoy+8
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[红包]【申万宏源通信】光库科技26Q3财报速评：主业高增、备料扩产提速，安捷讯收购加速
符合预告预期，收入利润高增。26Q1-3营收18.61亿元，yoy+86%；归母净利润2.91亿元，yoy+152%；单Q3营收8.29亿元，yoy+106%；归母净利润1.42亿元，yoy+124%。前三季度毛利率38.17%、归母净利率15.62%，同比+6/4pct。AI光器件需求增长，叠加产品结构升级，产销规模扩大带动盈利提升。
生产端积极扩产+锁料，反映需求旺盛。Q3末预付款1.17亿元、存货6.21亿元、应付账款3.51亿元，较年初分别+626%、+72%、+65%，主要系核心物料采购规模扩大、提前备货并增加预付。使用权资产较年初+145%，Q1-3购建长期资产支付现金1.88亿元，同比+128%，主要系新增厂房及宿舍租赁以及长期资产投入增加。物料储备与产能建设同步推进，反映需求景气下公司交付端努力成效。
安捷讯收购明确上会日期，关注审核注册及后续实施。公司10月16日公告，深交所并购重组委定于10月23日审议收购安捷讯事项，后续关注深交所审核、证监会注册及交易实施。 安捷讯H1业绩亮眼，有望极大增强光库无源布局。26H1安捷讯收入+132%；归母+145%；FAU等量价齐升。安捷讯作为旭创的重要FAU供应商，若顺利落地，有望增厚光库eps并强化其数通光无源业务布局。
总体总结
主题正文
- [红包]【申万宏源通信】光库科技26Q3财报速评：主业高增、备料扩产提速，安捷讯收购加速
- 归母净利润2.91亿元，yoy+152%；
- 归母净利润1.42亿元，yoy+124%。
- AI光器件需求增长，叠加产品结构升级，产销规模扩大带动盈利提升。
- Q3末预付款1.17亿元、存货6.21亿元、应付账款3.51亿元，较年初分别+626%、+72%、+65%，主要系核心物料采购规模扩大、提前备货并增加预付。
- 使用权资产较年初+145%，Q1-3购建长期资产支付现金1.88亿元，同比+128%，主要系新增厂房及宿舍租赁以及长期资产投入增加。
- 安捷讯收购明确上会日期，关注审核注册及后续实施。
- 公司10月16日公告，深交所并购重组委定于10月23日审议收购安捷讯事项，后续关注深交所审核、证监会注册及交易实施。