锐科激光-业绩大增，合同负债较年初+316%，期待后续特种+超快+保偏光纤多领域放量 [太阳]公司2026年前三季度实现营收29.34亿元，同比+17.11%；
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锐科激光-业绩大增，合同负债较年初+316%，期待后续特种+超快+保偏光纤多领域放量
[太阳]公司2026年前三季度实现营收29.34亿元，同比+17.11%；归母净利润2.57亿元，同比+109.05%； 扣非净利润2.16亿元， 同比+223.10%。单三季度营收10.25亿元，同比+21.78%；归母净利润0.98亿元，同比+96.34%；扣非0.91亿元，同比+163.27%；业绩持续复苏。
[烟花]合同负债彰显主业仍在继续恢复： Q3期末合同负债1.57亿元，较年初0.38亿元增长316.29%，较26H1的0.84亿元环比增长86%，单三季度增加0.73亿元，较25Q3期末的0.58亿元增长171%。主要系本级主业持续复苏。
[庆祝]后续期待三条线：
1️⃣特种应用：期待军贸订单。子公司锐威稳步推进“低空激光反无系统技术研究及产业化”项目，此前的增资扩产逐渐落地。
2️⃣超快激光器：2025年超快激光器出货量近1000台，当前产能正在扩建，目标2027年产能新增3000台以上，积极对接国内头部激光设备公司。
3️⃣保偏光纤：公司2025年特种光纤业务整体收入约3亿元，销量2万公里，其中外售占比近30%，公司继续扩产，预计2026年内落地新增产能1万公里全部用于外售。
[红包]我们认为公司是这轮军工行情中基本面优秀+增长点较多的公司，建议持续关注！
总体总结
主题正文
- 归母净利润2.57亿元，同比+109.05%；
- 扣非净利润2.16亿元， 同比+223.10%。
- 归母净利润0.98亿元，同比+96.34%；
- [烟花]合同负债彰显主业仍在继续恢复： Q3期末合同负债1.57亿元，较年初0.38亿元增长316.29%，较26H1的0.84亿元环比增长86%，单三季度增加0.73亿元，较25Q3期末的0.58亿元增长171%。
- 1️⃣特种应用：期待军贸订单。
- 2️⃣超快激光器：2025年超快激光器出货量近1000台，当前产能正在扩建，目标2027年产能新增3000台以上，积极对接国内头部激光设备公司。
- 3️⃣保偏光纤：公司2025年特种光纤业务整体收入约3亿元，销量2万公里，其中外售占比近30%，公司继续扩产，预计2026年内落地新增产能1万公里全部用于外售。
- [红包]我们认为公司是这轮军工行情中基本面优秀+增长点较多的公司，建议持续关注！