凯莱英26Q3：收入稳步提速，盈利能力大幅提升 【业绩】Q3收入提速，经调净利率大幅提升 26Q1-3：实现收入53.95亿元，yoy+16.5%，实现归母净利
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凯莱英26Q3：收入稳步提速，盈利能力大幅提升
【业绩】Q3收入提速，经调净利率大幅提升 26Q1-3：实现收入53.95亿元，yoy+16.5%，实现归母净利润8.52亿元，yoy+6.5%，实现经调整净利润10.74亿元，yoy+21.81%，经调整净利率19.90%，yoy+0.86pct。 26Q3：实现收入17.88亿元，yoy+24.0%，实现归母净利润3.32亿元，yoy+81.5%，实现经调整净利润3.21亿元，yoy+49.5%，经调整净利率17.92%，yoy+3.06pct。
【订单与指引】维持指引，看好四季度交付提速 报告期内，公司新签订单同比保持双位数增长。从公司在手待交付订单看，第四季度交付规模较本期将大幅增加，公司维持2026全年营业收入增长19%-22%指引。
【拆分】26Q3小分子CDMO明显提速，新兴业务保持稳健 2026Q1-Q3小分子CDMO实现收入34.65亿元，同比+3.59%，恒定汇率下同比+7.44%；毛利率47.97%，同比提升0.97pct，恒定汇率下毛利率49.83%，同比提升2.84pct。 2026Q3小分子CDMO实现收入11.68亿元，yoy+27.5%，环比提速明显。
2026Q1-Q3新兴业务实现收入19.23亿元，同比+50.20%，恒定汇率下同比+52.69%，主要由化学大分子、生物大分子和制剂业务强劲增长驱动；整体毛利率30.95%，同比提升0.41pct，恒定汇率下毛利率32.08%，同比提升1.53pct。 2026Q3新兴业务实现收入6.19亿元，yoy+18.1%。
总体总结
主题正文
- 26Q1-3：实现收入53.95亿元，yoy+16.5%，实现归母净利润8.52亿元，yoy+6.5%，实现经调整净利润10.74亿元，yoy+21.81%，经调整净利率19.90%，yoy+0.86pct。
- 26Q3：实现收入17.88亿元，yoy+24.0%，实现归母净利润3.32亿元，yoy+81.5%，实现经调整净利润3.21亿元，yoy+49.5%，经调整净利率17.92%，yoy+3.06pct。
- 报告期内，公司新签订单同比保持双位数增长。
- 从公司在手待交付订单看，第四季度交付规模较本期将大幅增加，公司维持2026全年营业收入增长19%-22%指引。
- 2026Q1-Q3小分子CDMO实现收入34.65亿元，同比+3.59%，恒定汇率下同比+7.44%；
- 毛利率47.97%，同比提升0.97pct，恒定汇率下毛利率49.83%，同比提升2.84pct。
- 2026Q1-Q3新兴业务实现收入19.23亿元，同比+50.20%，恒定汇率下同比+52.69%，主要由化学大分子、生物大分子和制剂业务强劲增长驱动；
- 整体毛利率30.95%，同比提升0.41pct，恒定汇率下毛利率32.08%，同比提升1.53pct。