【招商医药】凯莱英发布2026三季报：Q3收入加速、利润高增 1️⃣2026年前三季度实现收入53.95亿元（yoy+16.52%、CER+20.00%）；毛利
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【招商医药】凯莱英发布2026三季报：Q3收入加速、利润高增
1️⃣2026年前三季度实现收入53.95亿元（yoy+16.52%、CER+20.00%）；毛利率41.88%（CER+1.12pct）；归母净利润8.52亿元（yoy+6.49%，H1为-15.71%，增速转正）；扣非归母净利润7.28亿元（yoy+0.04%）；经调整净利润10.74亿元（yoy+21.81%）。
2️⃣26Q3单季度实现收入17.88亿元（yoy+24.04%、CER+28.25%，较Q2的+9.59%明显加速）；归母净利润3.32亿元（yoy+81.49%、qoq+53%），单季度利润增速年内首次转正；扣非归母净利润2.03亿元（yoy+25.70%）；经调整净利润3.24亿元（yoy+50%）。
3️⃣客户结构：大制药公司收入25.13亿元（yoy+22.40%），中小制药公司收入28.82亿元（yoy+11.84%）。 4️⃣区域分布：境外收入36.23亿元（CER+11.64%）；境内收入17.72亿元（yoy+42.83%）。
[太阳]分板块看 [咖啡]小分子CDMO：前三季度收入34.65亿元（yoy+3.59%、CER+7.44%），增速较H1的-5.4%转正；毛利率47.97%（yoy+0.97pct），CER毛利率49.83%（yoy+2.84pct）。Q3单季收入约11.68亿元（yoy+27.5%），交付开始提速。
[咖啡]新兴业务：前三季度收入19.23亿元（yoy+50.20%、CER+52.69%），化学大分子、生物大分子、制剂三大板块持续强劲；毛利率30.95%（yoy+0.41pct），CER毛利率32.08%（yoy+1.53pct）。Q3单季收入约6.19亿元（yoy+18.1%）。
[玫瑰] 订单高速增长、维持全年收入指引，Q4交付加速：前三季度新签订单同比保持双位数增长；公司维持2026全年收入增长19%-22%指引，对应全年收入约79.38–81.38亿元，测算Q4单季需实现收入25.43–27.43亿元（yoy+24.6%~+34.4%）。临床后期及商业化项目订单下半年集中交付。
总体总结
主题正文
- 【招商医药】凯莱英发布2026三季报：Q3收入加速、利润高增
- 归母净利润8.52亿元（yoy+6.49%，H1为-15.71%，增速转正）；
- 归母净利润3.32亿元（yoy+81.49%、qoq+53%），单季度利润增速年内首次转正；
- 3️⃣客户结构：大制药公司收入25.13亿元（yoy+22.40%），中小制药公司收入28.82亿元（yoy+11.84%）。
- [咖啡]小分子CDMO：前三季度收入34.65亿元（yoy+3.59%、CER+7.44%），增速较H1的-5.4%转正；
- [咖啡]新兴业务：前三季度收入19.23亿元（yoy+50.20%、CER+52.69%），化学大分子、生物大分子、制剂三大板块持续强劲；
- [玫瑰] 订单高速增长、维持全年收入指引，Q4交付加速：前三季度新签订单同比保持双位数增长；
- 公司维持2026全年收入增长19%-22%指引，对应全年收入约79.38–81.38亿元，测算Q4单季需实现收入25.43–27.43亿元（yoy+24.6%~+34.4%）。