[红包]【创新药行业】今日板块大跌，市场流动性因素叠加COINS法案情绪压制，我们判断影响有限，基本面持续兑现，建议抄底 [礼物]美国财政部即将落地COINS法
- 序号：421
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
[红包]【创新药行业】今日板块大跌，市场流动性因素叠加COINS法案情绪压制，我们判断影响有限，基本面持续兑现，建议抄底
[礼物]美国财政部即将落地COINS法案配套细则，市场担忧生物技术被纳入对外投资审查，短期压制创新药板块情绪，市场对BD出海交易产生恐慌性担忧，板块经历情绪杀跌后估值来到相对低位。我们判断，本次更多是草案层面的风险预警，并非全面切断跨境合作：一方面跨国药企对国内优质创新管线有刚性采购需求，完全割裂将损害美国制药产业自身利益；另一方面规则尚处草案阶段，最终落地存在博弈空间，且管线仍可通过欧洲等渠道实现海外价值兑现。
[太阳]当前市场比较脆弱，把地缘政策的潜在风险过度定价，形成情绪与基本面的错配，具备底部布局机会。建议逢低抄底布局具备硬核管线、商业化落地能力的创新药龙头。
⭕️A股：百济神州，恒瑞医药，百利天恒，甘李药业，科伦药业，迪哲医药，艾力斯，ST人福等 ⭕️H股：百济神州，翰森制药，信达生物，康方生物，科伦博泰，康诺亚，和黄医药等
总体总结
主题正文
- [红包]【创新药行业】今日板块大跌，市场流动性因素叠加COINS法案情绪压制，我们判断影响有限，基本面持续兑现，建议抄底
- [礼物]美国财政部即将落地COINS法案配套细则，市场担忧生物技术被纳入对外投资审查，短期压制创新药板块情绪，市场对BD出海交易产生恐慌性担忧，板块经历情绪杀跌后估值来到相对低位。
- 我们判断，本次更多是草案层面的风险预警，并非全面切断跨境合作：一方面跨国药企对国内优质创新管线有刚性采购需求，完全割裂将损害美国制药产业自身利益；
- 另一方面规则尚处草案阶段，最终落地存在博弈空间，且管线仍可通过欧洲等渠道实现海外价值兑现。
- [太阳]当前市场比较脆弱，把地缘政策的潜在风险过度定价，形成情绪与基本面的错配，具备底部布局机会。
- 建议逢低抄底布局具备硬核管线、商业化落地能力的创新药龙头。
- ⭕️A股：百济神州，恒瑞医药，百利天恒，甘李药业，科伦药业，迪哲医药，艾力斯，ST人福等
- ⭕️H股：百济神州，翰森制药，信达生物，康方生物，科伦博泰，康诺亚，和黄医药等