下周地缘博弈加剧，军贸避险机会凸显20261023 ———————— 以色列大选、美国中期选举即将进入关键阶段，美以伊三方博弈持续加剧，市场避险情绪升温。军贸板
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下周地缘博弈加剧，军贸避险机会凸显20261023 ———————— 以色列大选、美国中期选举即将进入关键阶段，美以伊三方博弈持续加剧，市场避险情绪升温。军贸板块近期受航展催化关注度高，地区军事冲突持续抬升行业景气度与订单兑现预期，根据近期调研路演反馈，科技资金开始增配军贸，我们认为目前军贸板块仍有上涨动能。
以色列议会大选将于10月27日开启，根据《》10月21日汇总的多频道民调数据，内塔尼亚胡当前选情处于不利局面。虽然内塔尼亚胡持续渲染伊朗威胁，试图依靠安全议题拉拢右翼选民，但当前民调结果显示该策略拉动选票效果有限，选举最终大概率会进入悬浮议会，后续组阁谈判难度较大。
美国定于11月3日举行中期选举，预测市场Polymarket的交易隐含概率显示，民主党拿下众议院控制权的概率约91%-92%，拿下参议院控制权概率约64%-65%，具备过半胜率。众议院控制权门槛为218席，民主党仅需要小幅净增席位即可翻转；参议院层面由于共和党当前手握53席，且本次共和党防守席位更多，选情相比众议院更为焦灼。
随着以色列大选临近，市场持续关注美以是否会在下周推出针对伊朗的新动作，央视新闻10月22日援引美国知情官员消息，美以军方已经制定中期选举结束之后对伊朗实施高强度打击的预案，打击目标覆盖伊朗核设施、能源基础设施、导弹无人机仓库，虽然特朗普公开表态选前暂不发起打击，但以色列仍然存在独立行动的可能性。面对持续的军事威胁，伊朗方面表态强硬，新华网消息显示伊朗高层多次警告，任何针对伊朗本土的军事冒险，都会迎来远超以往强度的反击。
全球资本市场避险情绪显著升温，10月22日美股交易时段纳斯达克100指数最大跌幅扩大至3%，核心驱动是AI资本开支回报担忧叠加中东地缘冲突带来通胀与利率上行预期，资金主动降低高估值成长股仓位进行避险操作。在各大赛道当中，军贸板块拥有明确的航展和地缘事件催化，局势紧张抬升海外国家防空装备、无人机、导弹等武器采购预期，板块逻辑从单纯情绪炒作逐步向海外订单兑现切换。根据路演反馈，上周起机构资金开始关注军贸，本周机构仓位配置逐步增加，尤其是科技资金将军贸视作避险板 首发公众号：思维纪要社 块，目前科技仓位仍然较高，在避险情绪催化下，我们认为仍有增量资金配置军贸的空间，目前板块仍具备上涨动能。
反无：锐科激光、四川九洲、新光光电 军机：洪都航空、中航沈飞、中航成飞 雷达：国睿科技、航天南湖 无人机：洪都航空、中无人机 弹药：国科军工、长城军工 地面：内蒙一机、光电股份
总体总结
主题正文
- 下周地缘博弈加剧，军贸避险机会凸显20261023
- 军贸板块近期受航展催化关注度高，地区军事冲突持续抬升行业景气度与订单兑现预期，根据近期调研路演反馈，科技资金开始增配军贸，我们认为目前军贸板块仍有上涨动能。
- 虽然内塔尼亚胡持续渲染伊朗威胁，试图依靠安全议题拉拢右翼选民，但当前民调结果显示该策略拉动选票效果有限，选举最终大概率会进入悬浮议会，后续组阁谈判难度较大。
- 美国定于11月3日举行中期选举，预测市场Polymarket的交易隐含概率显示，民主党拿下众议院控制权的概率约91%-92%，拿下参议院控制权概率约64%-65%，具备过半胜率。
- 随着以色列大选临近，市场持续关注美以是否会在下周推出针对伊朗的新动作，央视新闻10月22日援引美国知情官员消息，美以军方已经制定中期选举结束之后对伊朗实施高强度打击的预案，打击目标覆盖伊朗核设施、能源基础设施、导弹无人机仓库，虽然特朗普公开表态选前暂不发起打击，但以色列仍然存在独立行动的可能性。
- 全球资本市场避险情绪显著升温，10月22日美股交易时段纳斯达克100指数最大跌幅扩大至3%，核心驱动是AI资本开支回报担忧叠加中东地缘冲突带来通胀与利率上行预期，资金主动降低高估值成长股仓位进行避险操作。
- 在各大赛道当中，军贸板块拥有明确的航展和地缘事件催化，局势紧张抬升海外国家防空装备、无人机、导弹等武器采购预期，板块逻辑从单纯情绪炒作逐步向海外订单兑现切换。
- 根据路演反馈，上周起机构资金开始关注军贸，本周机构仓位配置逐步增加，尤其是科技资金将军贸视作避险板 首发公众号：思维纪要社 块，目前科技仓位仍然较高，在避险情绪催化下，我们认为仍有增量资金配置军贸的空间，目前板块仍具备上涨动能。