🧲【翱捷科技】物理AI机器人ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗️ ➡物理AI-机器人大脑： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单
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🧲【翱捷科技】物理AI机器人ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗️
➡物理AI-机器人大脑： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金），单颗芯片的NRE为2亿左右，为小几百T的 大算力芯片，若未来量产，假设未来可卖50-100万颗，即对应20-40亿的量产订单规模。
➡市值空间测算： 1）蜂窝业务，消费电子主业反转，二季度扭亏，三季度持续向好，今年44-45亿，明年预估55亿，26H2逐步扭亏，8X PS，400亿市值。
2）ASIC业务，当前公司有十几个云端推理项目，AISC订单约20e，对应明年量产订单能75亿，净利率20%，预计2027-2028年公司量产业务可以新增15亿左右利润，给40X的PE，则对应600亿市值。公司市值可看到1000亿。
总体总结
主题正文
- 🧲【翱捷科技】物理AI机器人ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗️
- ➡物理AI-机器人大脑： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金），单颗芯片的NRE为2亿左右，为小几百T的 大算力芯片，若未来量产，假设未来可卖50-100万颗，即对应20-40亿的量产订单规模。
- ➡市值空间测算：
- 1）蜂窝业务，消费电子主业反转，二季度扭亏，三季度持续向好，今年44-45亿，明年预估55亿，26H2逐步扭亏，8X PS，400亿市值。
- 2）ASIC业务，当前公司有十几个云端推理项目，AISC订单约20e，对应明年量产订单能75亿，净利率20%，预计2027-2028年公司量产业务可以新增15亿左右利润，给40X的PE，则对应600亿市值。
- 公司市值可看到1000亿。