[礼物]海外临床CRO：Medpace 26Q3业绩总结——净新签订单创历史新高，上调全年盈利指引 [玫瑰]整体业绩：26Q3收入$7.16亿，同比+8.5%、
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[礼物]海外临床CRO：Medpace 26Q3业绩总结——净新签订单创历史新高，上调全年盈利指引
[玫瑰]整体业绩：26Q3收入$7.16亿，同比+8.5%、环比+1.2%，EBITDA $1.72亿，同比+16.0%、环比+12.2%，GAAP稀释后EPS $4.84，同比+25.4%、环比+13.9%；26年前三季度收入$21.30亿，同比+16.9%，EBITDA $4.75亿，同比+19.5%，GAAP稀释后EPS $13.37，同比+25.7%。Q3 EBITDA利润率为24.0%，上年同期及上季度分别为22.5%、21.7%。公司表示，利润率受益于代垫费用占比下降，人员利用率保持良好；业务环境持续强劲，客户决策及项目推进较去年加快，RFP不再反复修订，客户希望在当前阶段推进项目并启动试验。
[玫瑰]订单：26Q3净新签订单创历史新高达$8.73亿，同比+10.6%、环比+9.8%，book-to-bill为1.22；过去12个月净新签订单$30.24亿，同比+23.9%。截至9月30日，在手订单$31.67亿，同比+5.6%、环比+5.1%，其中预计未来12个月转化收入$19.90亿；Q3在手订单转化率为23.8%。公司表示，RFP质量、初步中标通知及中标率表现良好；尽管RFP数量有所下降，潜在业务机会总金额明显增加，授标、项目推进及资金落实节奏正常。本季度订单取消处于预期区间偏高端，主要与产品失败及项目优先级调整有关，资金问题目前并非主要取消驱动因素。若进展顺利，管理层预计Q4净新签订单有望再创纪录，但仍取决于是否出现异常项目取消。
[玫瑰]指引：26年收入指引收窄至$28.35亿-$28.55亿（原为$28.05亿-$28.85亿），中点不变；EBITDA上调至$6.38亿-$6.52亿（原为$6.18亿-$6.42亿）；GAAP净利润上调至$5.14亿-$5.24亿（原为$4.94亿-$5.14亿）；GAAP稀释后EPS上调至$17.97-$18.32（原为$17.25-$17.95）。上述指引未计入9月30日后潜在股票回购的影响。公司表示，对2027年收入的预期正逐月改善，当前模型与分析师一致预期不存在重大偏离；后续仍取决于Q4新签订单，尤其是Q4及进入2027年后的项目取消情况。辛辛那提园区扩建预计在2027年增加约$0.20亿运营成本；2027年正式指引将于2027年2月发布。
[玫瑰]资料来源：公司公告 注：仅为公开资料整理，不构成投资建议
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- [礼物]海外临床CRO：Medpace 26Q3业绩总结——净新签订单创历史新高，上调全年盈利指引
- [玫瑰]整体业绩：26Q3收入$7.16亿，同比+8.5%、环比+1.2%，EBITDA $1.72亿，同比+16.0%、环比+12.2%，GAAP稀释后EPS $4.84，同比+25.4%、环比+13.9%；
- 26年前三季度收入$21.30亿，同比+16.9%，EBITDA $4.75亿，同比+19.5%，GAAP稀释后EPS $13.37，同比+25.7%。
- 公司表示，利润率受益于代垫费用占比下降，人员利用率保持良好；
- [玫瑰]订单：26Q3净新签订单创历史新高达$8.73亿，同比+10.6%、环比+9.8%，book-to-bill为1.22；
- 截至9月30日，在手订单$31.67亿，同比+5.6%、环比+5.1%，其中预计未来12个月转化收入$19.90亿；
- 尽管RFP数量有所下降，潜在业务机会总金额明显增加，授标、项目推进及资金落实节奏正常。
- 若进展顺利，管理层预计Q4净新签订单有望再创纪录，但仍取决于是否出现异常项目取消。