仕佳光子三季报速评：MPO高速增长带动业绩超预期 [庆祝] Q3营收12.27亿元，同比+116%；归母净利润2.71亿元，同比+226%。公司7月起开始确认股

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仕佳光子三季报速评：MPO高速增长带动业绩超预期

[庆祝] Q3营收12.27亿元，同比+116%；归母净利润2.71亿元，同比+226%。公司7月起开始确认股权激励费用，Q3单季计提约4937万元（见图）。若还原该项非现金股份支付影响后，Q3实际经营性归母净利润高达3.2亿元以上，环比增长超60%，公司利润端超预期增长。

[太阳] MPO高密度产品放量是业绩释放的核心驱动，康宁/康普/藤仓订单印证旺盛需求。远期看，DFAU订单指引明确，高通道产品有望逐步起量；高功率CW光源100mW已批量、200/400mW等明年有望逐步上量。公司中期看MPO，远期看DFAU与CW，业绩释放节奏清晰。

总体总结

主题正文

1. 仕佳光子三季报速评：MPO高速增长带动业绩超预期
2. [庆祝] Q3营收12.27亿元，同比+116%；
3. 归母净利润2.71亿元，同比+226%。
4. 公司7月起开始确认股权激励费用，Q3单季计提约4937万元（见图）。
5. 若还原该项非现金股份支付影响后，Q3实际经营性归母净利润高达3.2亿元以上，环比增长超60%，公司利润端超预期增长。
6. [太阳] MPO高密度产品放量是业绩释放的核心驱动，康宁/康普/藤仓订单印证旺盛需求。
7. 远期看，DFAU订单指引明确，高通道产品有望逐步起量；
8. 高功率CW光源100mW已批量、200/400mW等明年有望逐步上量。