20261021复盘 宏观： 1. 泽连斯基：愿在保留75%领土控制权的基础上达成和平协议。俄方已接受美方提出的与乌克兰举行三方会晤的提议。 2. 中办国办联合

• 序号：282
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

20261021复盘

宏观：

1. 泽连斯基：愿在保留75%领土控制权的基础上达成和平协议。俄方已接受美方提出的与乌克兰举行三方会晤的提议。
2. 中办国办联合印发《》，明确部署推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。

物理ai：

1. 英伟达升级Isaac机器人平台，推出人形机器人参考框架与仿真工具。
2. 卖方：OAI下场布局机器人类似于Antropic下场布局AI制药。如果大模型是一条正确的路，那数采需求将迎来爆发式增长。
3. 宇树科技正式发布人形机器人H2-X功夫传奇，最长续航时间达到8小时。

人工智能

1. Spacex业绩会：按当前价格，新增算力部署的投资回收期不到一年。到年底部署3GW、明年新增下限10GW，但到20GW也不是没可能。明年将主要部署Rubin架构算力，Grok bot最终可能会消耗掉大部分。
2. 谷歌：27年新增需求已极难满足。
3. 英伟达宣布与多家核心供应商签署大规模产能扩张协议，涵盖基板、先进封装、半导体测试及光学引擎等关键环节，以应对AI算力需求的爆发式增长。
4. 中办、国办：全面实施“人工智能+”行动，推动人工智能全方位赋能千行百业。
5. 台光电董事长表示：高阶CCL缺口至少看到2030年，M10年底到明年初推。
6. 三星电机的MLCC订单交付周期已进一步拉长至52周（整整一年），客户现行下单需等待一年方可提货。
7. 国内PC端前10大办公Agent月访问量较6月暴增超400%，合计MAU达5783.5万（多端使用量达10.43亿次）；腾讯系MAU达3552.6万（WorkBuddy月活环比大增647.1%、单月使用超8.36亿次）。

医药： OpenAI收购Orchestra Bio：加码AI制药布局。

半导体： 为应对中国存储厂商竞争与AI算力需求，三星电子与SK海力士正加速升级其在华晶圆厂。

短剧： 淘宝牵手四大内容平台布局品牌短剧！双十一短剧激励政策公布，AI剧、真人剧皆覆盖。

WW: 台媒：24小时内，解放军29架次军机、6艘次军舰、9艘公务船位台海周边活动，“三面包围台湾”。

策略观察：

1. 今日成交14422亿，缩量294亿。上证坚守3700，创业板继续寻底，市场自9月底选择向下后，就越走越看得懂了，自上看回调是回避重要的不确定性，自下看，个股的下跌也都有理由可以解释，只是趋势好的时候，自然更有信心，利好可以是虚利好也能涨，利空得是真利空才能跌，现在趋势不好，也就是反过来而已。跌到这个份上，虽然还有诸多不确定性，但不确定性也会随着事件一件件落地变得更看得清了，也随着价格不断下探，被定价了。
2. 板块方面，农林牧渔（猪催化+厄尔尼诺题材反抽）、电子和建材领涨，科技因为美股催化提前大涨，但是冲高回落，和刚开盘的美股一致，但发稿前已经拉回来了。美股对财报的正反馈还是说明市场没有陷入不讲理的危机模式，明早看meta和特斯拉了。
3. 题材方面，物理ai正常分歧，前排继续大涨，后排横盘调整，数据要素的消息都能让板块拉升，应该也是沾了物理ai数据的气运，大会结束后物理ai若经历一个分歧后再走强就算得上主线吧。昨天尾盘抢轮动预期的其他题材倒也是有冲高，农业、短剧和军工等等。虽然交易不流畅，但是也没有特别差。

总体总结

主题正文

1. 2. 中办国办联合印发《》，明确部署推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
2. 1. Spacex业绩会：按当前价格，新增算力部署的投资回收期不到一年。
3. 3. 英伟达宣布与多家核心供应商签署大规模产能扩张协议，涵盖基板、先进封装、半导体测试及光学引擎等关键环节，以应对AI算力需求的爆发式增长。
4. 6. 三星电机的MLCC订单交付周期已进一步拉长至52周（整整一年），客户现行下单需等待一年方可提货。
5. 上证坚守3700，创业板继续寻底，市场自9月底选择向下后，就越走越看得懂了，自上看回调是回避重要的不确定性，自下看，个股的下跌也都有理由可以解释，只是趋势好的时候，自然更有信心，利好可以是虚利好也能涨，利空得是真利空才能跌，现在趋势不好，也就是反过来而已。
6. 跌到这个份上，虽然还有诸多不确定性，但不确定性也会随着事件一件件落地变得更看得清了，也随着价格不断下探，被定价了。
7. 2. 板块方面，农林牧渔（猪催化+厄尔尼诺题材反抽）、电子和建材领涨，科技因为美股催化提前大涨，但是冲高回落，和刚开盘的美股一致，但发稿前已经拉回来了。
8. 3. 题材方面，物理ai正常分歧，前排继续大涨，后排横盘调整，数据要素的消息都能让板块拉升，应该也是沾了物理ai数据的气运，大会结束后物理ai若经历一个分歧后再走强就算得上主线吧。