崇德科技：业绩拐点已至，高端滑轴出海，低估值布局良机 ⚙️核心观点：预计公司 Q3收入及利润环比及同比出现拐点，燃机、核电、风电多领域需求共振，并 持续拓展半导

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崇德科技：业绩拐点已至，高端滑轴出海，低估值布局良机

⚙️核心观点：预计公司 Q3收入及利润环比及同比出现拐点，燃机、核电、风电多领域需求共振，并 持续拓展半导体等新兴应用。扣除现金后27年净利润对应市值PE仅14倍，成长与估值兼具吸引力！

⚙️高端滑轴龙头，技术壁垒深厚，全球化持续突破 公司深耕动压油膜滑轴二十余年， 全球龙头Renk和Waukesha技术支持，已成为国内龙一，产品逐步进入GE、西门子、ABB等国际客户供应链， 从国产替代迈向全球竞争。

⚙️AIDC燃机+核电，打开高端能源装备增量空间 公司具备F级重型燃机滑动轴承研发能力，并 与西门子、GE等国际客户长期合作；核电领域，公司核主泵轴承实现批量交付，并 参与“华龙一号”、第四代核电等项目，充分受益于高端零部件国产替代。

⚙️风电“以滑代滚”+半导体拓展，打开长期成长空间 风电，公司 已通过国际头部风电齿轮箱客户审核。同时，公司持续推进气浮轴承、精密主轴、高速永磁电机及PEEK轴承等产品布局，并积极 拓展半导体相关应用场景，公司成长边界有望持续拓宽。

估值：2026-2027年公司净利润预计分别为1.6/2.2亿元，按当前市值约42亿元、扣除现金10亿元(无债)，对应27年PE为14倍，当前为低估值布局良机。

总体总结

主题正文

1. 崇德科技：业绩拐点已至，高端滑轴出海，低估值布局良机
2. ⚙️核心观点：预计公司 Q3收入及利润环比及同比出现拐点，燃机、核电、风电多领域需求共振，并 持续拓展半导体等新兴应用。
3. 扣除现金后27年净利润对应市值PE仅14倍，成长与估值兼具吸引力！
4. 公司深耕动压油膜滑轴二十余年， 全球龙头Renk和Waukesha技术支持，已成为国内龙一，产品逐步进入GE、西门子、ABB等国际客户供应链， 从国产替代迈向全球竞争。
5. 公司具备F级重型燃机滑动轴承研发能力，并 与西门子、GE等国际客户长期合作；
6. 核电领域，公司核主泵轴承实现批量交付，并 参与“华龙一号”、第四代核电等项目，充分受益于高端零部件国产替代。
7. 同时，公司持续推进气浮轴承、精密主轴、高速永磁电机及PEEK轴承等产品布局，并积极 拓展半导体相关应用场景，公司成长边界有望持续拓宽。
8. 估值：2026-2027年公司净利润预计分别为1.6/2.2亿元，按当前市值约42亿元、扣除现金10亿元(无债)，对应27年PE为14倍，当前为低估值布局良机。