- JPMorgan预期多数日本电子元器件公司2026年7-9月业绩将延续4-6月的强劲表现并上调全年指引，主要驱动力来自AI服务器、工业设备和汽车，以及高端智
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- JPMorgan预期多数日本电子元器件公司2026年7-9月业绩将延续4-6月的强劲表现并上调全年指引，主要驱动力来自AI服务器、工业设备和汽车，以及高端智能手机的季节性需求回升。重点关注：(1) Murata MLCC产能扩张计划，预计三年内MLCC资本支出超1万亿日元；(2) 日本MLCC厂商开始讨论涨价方案；(3) TDK与太阳诱电被动元件联盟及TDK可能出售HDD磁头业务的进展；(4) Rohm整合东芝半导体业务的进展，预期上半年即可完成全年300亿日元营业利润指引；(5) Ibiden中期计划目标上调潜力及Cell 7/9扩产；(6) 京瓷FY2028-30商业计划内容；(7) Niterra在取消与电装交易后的股东回报政策。整体来看，宏观因素使电子元器件板块方向难以判断，但基本面持续大幅改善。
JPMorgan于2026年10月22日发布日本电子元器件行业报告，预期多数覆盖公司2026年7-9月（FY2026第二季度）业绩将延续4-6月的强劲表现，并有望上调全年业绩指引。核心驱动力包括、、，以及。报告建议投资者重点关注MLCC/ABF基板产能扩张、定价趋势、Rohm整合东芝半导体业务的进展等多个催化剂。
总体总结
主题正文
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- JPMorgan预期多数日本电子元器件公司2026年7-9月业绩将延续4-6月的强劲表现并上调全年指引，主要驱动力来自AI服务器、工业设备和汽车，以及高端智能手机的季节性需求回升。
- 重点关注：(1) Murata MLCC产能扩张计划，预计三年内MLCC资本支出超1万亿日元；
- (3) TDK与太阳诱电被动元件联盟及TDK可能出售HDD磁头业务的进展；
- (4) Rohm整合东芝半导体业务的进展，预期上半年即可完成全年300亿日元营业利润指引；
- (5) Ibiden中期计划目标上调潜力及Cell 7/9扩产；
- 整体来看，宏观因素使电子元器件板块方向难以判断，但基本面持续大幅改善。
- JPMorgan于2026年10月22日发布日本电子元器件行业报告，预期多数覆盖公司2026年7-9月（FY2026第二季度）业绩将延续4-6月的强劲表现，并有望上调全年业绩指引。
- 报告建议投资者重点关注MLCC/ABF基板产能扩张、定价趋势、Rohm整合东芝半导体业务的进展等多个催化剂。