吉比特26Q3业绩要点 | 广发传媒互联网 主要情况： 前三季度保持增长，Q3流水回落。前三季度营收54.96亿元，yoy+22.5%；归母净利润15.85亿元
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吉比特26Q3业绩要点 | 广发传媒互联网
主要情况： 前三季度保持增长，Q3流水回落。前三季度营收54.96亿元，yoy+22.5%；归母净利润15.85亿元，yoy+30.6%。单季度看，Q3营收17.70亿元，yoy-10.1%、QoQ-5.9%；归母净利润4.93亿元，yoy-13.3%、QoQ-14.0%。扣非归母利润4.79亿元，yoy-14.98%、QoQ-14.6%。此外合同负债基本保持稳定，在6.34亿元（环比减少3千万元）；三费整体稳定，销售费用6.06亿元，相比Q2回落近9000万元。 国内核心产品流水有所回落，海外收入贡献提升。Q3《》大陆版、港澳台及日本版流水分别为3.25、1.39亿元，同比-56.2%、-70.9%，去年Q3为产品流水最高点；欧美版3.90亿元，同比新增量。《》3.83亿元，yoy-10.51%。仗剑海外表现亮眼对冲国内流水自然滑落。
环比变化拆分： 披露主力产品流水环比下滑1.6亿元，递延释放约3000万元；反映在营收上环比减少1.1亿元，营业成本减少约0.16亿元=毛利减少1亿元。三费角度减少约8414万元。因此经营利润环比稳定；主要的利润滑落在1）投资净收益从Q2的5871万元到Q3的亏损2029万元，减少7901万元，公允价值收益则略有增加1000万元。因此导致营业利润环比较少4000万元。此外所得税以及少数股权损益略有提升最终导致归母利润减少8000万元。
关注稳定性与分红： 按中报计划，《》韩国、东南亚版、《》欧美版及《》拟于Q4上线。Q3拟每10股派现60元，前三季度分红合计11.48亿元，分红率72.44%。公司Q3实际延续了经营侧的稳定，主要由于联营企业的投资收益负向变动影响。建议关注Q4仗剑海外更多地区上线表现以及分红价值。
总体总结
主题正文
- 归母净利润15.85亿元，yoy+30.6%。
- 归母净利润4.93亿元，yoy-13.3%、QoQ-14.0%。
- 扣非归母利润4.79亿元，yoy-14.98%、QoQ-14.6%。
- Q3《》大陆版、港澳台及日本版流水分别为3.25、1.39亿元，同比-56.2%、-70.9%，去年Q3为产品流水最高点；
- 主要的利润滑落在1）投资净收益从Q2的5871万元到Q3的亏损2029万元，减少7901万元，公允价值收益则略有增加1000万元。
- 此外所得税以及少数股权损益略有提升最终导致归母利润减少8000万元。
- 公司Q3实际延续了经营侧的稳定，主要由于联营企业的投资收益负向变动影响。
- 建议关注Q4仗剑海外更多地区上线表现以及分红价值。