📊 2026 全年谐波减速器出货目标 70‑80 万套；截至 2026 年前 9 个月，公司已经达成最初全年 80 万套的订单目标。 🤖 人形机器人相关订单约
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📊 2026 全年谐波减速器出货目标 70‑80 万套；截至 2026 年前 9 个月，公司已经达成最初全年 80 万套的订单目标。 🤖 人形机器人相关订单约 40 万套，2025 年同期仅 10 万套，占总订单接近一半；预计 2026 第四季度还将新增约 30 万套订单。 🏭 产能扩张是现阶段工作重心：2026 年底月产能由 9 万套提升至 12 万套；新工厂 2027 年一季度投产；2027 年总产能 200 万套，2030 年目标 1000 万套。 ⚠️ 产能扩张约束条件：精密加工、熟练工人、人员流失、设备供给。 🔧 长期会考虑把部分非核心工序进行外包，例如轴承业务交由 SKF 合作。 🌎 绿的谐波确认规划在美国建设本土产能，正在评估各类合作方。 📈 业务拓展：公司正在布局行星减速器、丝杠、执行器。2026 年执行器订单目标 2 亿元，2025 年对应收入仅 4000‑5000 万元；管理层预计丝杠业务 2027 年可以带来数千万元级别收入，同时评估海外建厂机会。 🔮 长期利润率回归判断：公司自身技术积累、客户资源依旧是核心竞争壁垒；但是产品标准化、整机厂商主导零部件设计，会逐步削弱供应商差异化，长期利润率向汽车零部件看齐，毛利率 25%，净利率 10%。
总体总结
主题正文
- 截至 2026 年前 9 个月，公司已经达成最初全年 80 万套的订单目标。
- 🤖 人形机器人相关订单约 40 万套，2025 年同期仅 10 万套，占总订单接近一半；
- 预计 2026 第四季度还将新增约 30 万套订单。
- 🔧 长期会考虑把部分非核心工序进行外包，例如轴承业务交由 SKF 合作。
- 2026 年执行器订单目标 2 亿元，2025 年对应收入仅 4000‑5000 万元；
- 管理层预计丝杠业务 2027 年可以带来数千万元级别收入，同时评估海外建厂机会。
- 🔮 长期利润率回归判断：公司自身技术积累、客户资源依旧是核心竞争壁垒；
- 但是产品标准化、整机厂商主导零部件设计，会逐步削弱供应商差异化，长期利润率向汽车零部件看齐，毛利率 25%，净利率 10%。