【盘前1021】 1、美股昨天修复分化，随着盘中传来美伊谈判的进展，市场情绪提振，虽然随后又被辟谣，但是油价回落，市场对企业盈利也保持乐观，美股和美债都双双上涨
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【盘前1021】
1、美股昨天修复分化，随着盘中传来美伊谈判的进展，市场情绪提振，虽然随后又被辟谣，但是油价回落，市场对企业盈利也保持乐观，美股和美债都双双上涨。结构上，价值股领先，半导体也有所企稳，医药有行业催化，AI在研发方面的效果明显，道琼斯ETF 已经走出趋势。目前投资者对AI前景还有疑虑，都在等一系列科技公司的财报，再做判断，SpaceX盘后财报还不错，也上涨了，最近机器人和宇树的走强，也有这方面情绪的传递，今天盘后还有Meta的。另外，中期选举投票马上也要开始，市场可能也解读为风险出清的契机，选举前波动可能会放大，但选举后不确定性都会落地，也是全球风险偏好共振修复的机会，日韩开盘也修复了。
2、最近产业上面也还是有一些积极声音，对于新云的分歧比较大，但总算是止住了恐慌发酵，最近高频跟踪认为Anthropic的ARR又有加速的迹象，预期略有改善，此外关于海外电力电网的建设又开始发酵。总而言之，目前市场对AI投资的质疑还存在，短期很难反转，需要等待AI下游渗透空间进一步打开，只不过短期关注点从硬件转向应用，硬件会更专注于关注增长更快的细分，国产链和新技术。昨天A股还是比较有韧性，早盘因为韩国大跌还有一些增量政策预期落空的影响，低开后一直挣扎到午后回落，眼看着要破3700，大哥及时发力拉回，沪指这个位置明确出手，慢慢地会强化信心。
3、从资金面看融资盘退出和机构资金赎回都在明显减弱，如果这周后面几天持续验证的话，应该就明确出清了，2015年大幅回落一致熊市的时候，反而会迎来踏空的暴力反弹。目前市场选择方向，还得靠财报端AI收入的利好，或者没有利空也会迎来上面谈的共振。技术上，随着指数的盘整和修复，只要节奏控制好，这周应该会走出底部钝化的结构，对于技术上就应该出手了，只不过目前还没有主线共识，优先选择宽基，最容易的是上证指数增强ETF。
4、弹性宽基可以开始出手，科创50增强ETF，科创100ETF，科创综指ETF，还有创业板50ETF，昨天北证反弹也说明题材投机升温。物理AI和端侧领涨，集中在机器人ETF 和消费电子ETF的催化，算力还没有明显进攻性，但创业板算力ETF 交易活跃，科创半导体设备ETF没有连续负反馈，也是很好的企稳信号。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、美股昨天修复分化，随着盘中传来美伊谈判的进展，市场情绪提振，虽然随后又被辟谣，但是油价回落，市场对企业盈利也保持乐观，美股和美债都双双上涨。
- 目前投资者对AI前景还有疑虑，都在等一系列科技公司的财报，再做判断，SpaceX盘后财报还不错，也上涨了，最近机器人和宇树的走强，也有这方面情绪的传递，今天盘后还有Meta的。
- 另外，中期选举投票马上也要开始，市场可能也解读为风险出清的契机，选举前波动可能会放大，但选举后不确定性都会落地，也是全球风险偏好共振修复的机会，日韩开盘也修复了。
- 2、最近产业上面也还是有一些积极声音，对于新云的分歧比较大，但总算是止住了恐慌发酵，最近高频跟踪认为Anthropic的ARR又有加速的迹象，预期略有改善，此外关于海外电力电网的建设又开始发酵。
- 总而言之，目前市场对AI投资的质疑还存在，短期很难反转，需要等待AI下游渗透空间进一步打开，只不过短期关注点从硬件转向应用，硬件会更专注于关注增长更快的细分，国产链和新技术。
- 昨天A股还是比较有韧性，早盘因为韩国大跌还有一些增量政策预期落空的影响，低开后一直挣扎到午后回落，眼看着要破3700，大哥及时发力拉回，沪指这个位置明确出手，慢慢地会强化信心。
- 3、从资金面看融资盘退出和机构资金赎回都在明显减弱，如果这周后面几天持续验证的话，应该就明确出清了，2015年大幅回落一致熊市的时候，反而会迎来踏空的暴力反弹。
- 物理AI和端侧领涨，集中在机器人ETF 和消费电子ETF的催化，算力还没有明显进攻性，但创业板算力ETF 交易活跃，科创半导体设备ETF没有连续负反馈，也是很好的企稳信号。