【gd电子】重视：移远通信 业绩大爆发：公司近年关注度较低，q1利润1.4亿，q2已提升至4.6亿，q3提升至6亿+，年化将站上24亿，目前市值330亿，对应P
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【gd电子】重视：移远通信
业绩大爆发：公司近年关注度较低，q1利润1.4亿，q2已提升至4.6亿，q3提升至6亿+，年化将站上24亿，目前市值330亿，对应PE仅14倍，明年将继续大幅消化估值。物联网模组历史平均估值约40倍，具备330%估值回归空间！
业绩爆发原因：1.公司一改以往战略，过往是降价开拓市场，Q2开始涨价提利，客户接受顺价意向度较高，q2成功完成部分涨价，毛利率从17%提升至20%，预计q3涨价范围更大，业绩进一步大幅提升。2.公司产品结构性变化，智能模组毛利率比传统产品高7-10%，智能模组收入占比将会逐年提升。
未来增长动力：公司产品逐渐从4G、5G通信模组逐渐扩展至物理AI模组，帮助高通、英伟达、联发科、瑞芯微等企业拓展下游客户，今年将开始在AI端侧将出现较为亮眼的表现，上半年智能模组收入占比将近50%，今年可能是智能模组超越传统业务的第一年，未来公司将成为物理AI端侧应用场景的主力军。
总体总结
主题正文
- 【gd电子】重视：移远通信
- 业绩大爆发：公司近年关注度较低，q1利润1.4亿，q2已提升至4.6亿，q3提升至6亿+，年化将站上24亿，目前市值330亿，对应PE仅14倍，明年将继续大幅消化估值。
- 物联网模组历史平均估值约40倍，具备330%估值回归空间！
- 业绩爆发原因：1.公司一改以往战略，过往是降价开拓市场，Q2开始涨价提利，客户接受顺价意向度较高，q2成功完成部分涨价，毛利率从17%提升至20%，预计q3涨价范围更大，业绩进一步大幅提升。
- 2.公司产品结构性变化，智能模组毛利率比传统产品高7-10%，智能模组收入占比将会逐年提升。
- 未来增长动力：公司产品逐渐从4G、5G通信模组逐渐扩展至物理AI模组，帮助高通、英伟达、联发科、瑞芯微等企业拓展下游客户，今年将开始在AI端侧将出现较为亮眼的表现，上半年智能模组收入占比将近50%，今年可能是智能模组超越传统业务的第一年，未来公司将成为物理AI端侧应用场景的主力军。