SpaceX 2026Q3 AI业务更新 1、AI（SI）业务Q3经营超预期。AI业务Q3收入76亿美元、同比+830%，环比+195%；Adjusted EB
- 序号：250
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
SpaceX 2026Q3 AI业务更新
1、AI（SI）业务Q3经营超预期。AI业务Q3收入76亿美元、同比+830%，环比+195%；Adjusted EBITDA 49.53亿美元，去年同期为-4.28亿，主要受益高利润率的云服务协议。当前AI定价高于Q2水平，并且新部署的算力投资回收期不到一年。
2、未来AI建设将持续加速。 1）Q3资本开支196亿美元，Q4单季指引350-400亿美元。 2）AIDC规模方面，公司Q3末部署1.7GW，预计10月底达到2GW，计划到年底达到2.5-3GW；27年新建目标至少10GW，不排除往20GW去实现的可能。 3）产业链方面，电力、电力基础设备、液冷较为紧张，目前产业链的采购计划是按照27年20GW在准备。计划自己铸造燃机叶片等；除了燃机外，也希望使用太阳能、风能等其他电源；计划在工厂层面制造模块化的推理算力单元等。
3.继续重点推荐北美AI缺电产业链：变压器出口、AI电源等方向。
总体总结
主题正文
- AI业务Q3收入76亿美元、同比+830%，环比+195%；
- Adjusted EBITDA 49.53亿美元，去年同期为-4.28亿，主要受益高利润率的云服务协议。
- 当前AI定价高于Q2水平，并且新部署的算力投资回收期不到一年。
- 1）Q3资本开支196亿美元，Q4单季指引350-400亿美元。
- 2）AIDC规模方面，公司Q3末部署1.7GW，预计10月底达到2GW，计划到年底达到2.5-3GW；
- 27年新建目标至少10GW，不排除往20GW去实现的可能。
- 3）产业链方面，电力、电力基础设备、液冷较为紧张，目前产业链的采购计划是按照27年20GW在准备。
- 3.继续重点推荐北美AI缺电产业链：变压器出口、AI电源等方向。