【题材】大家对磷化铟题材还是得时不时重视，短线水平好的人，围绕云南锗业、光智科技，其实是可以发掘不少机会的。 这个题材为什么会一直牛逼下去? 两字:缺货! 三字
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【题材】大家对磷化铟题材还是得时不时重视，短线水平好的人，围绕云南锗业、光智科技，其实是可以发掘不少机会的。 这个题材为什么会一直牛逼下去? 两字:缺货! 三字:太缺货! 现在上游红磷都很缺，缺到什么份上呢?7N级高纯红磷，全球需求约800-1000吨，海外有效产能400-450吨，国产有效产能不足40吨，国产化率不到5%，进口依赖超过90%。海外有效产能400-450吨，主要集中在日本化学(NCI)和日本RASA工业两家巨头。你说，人 家要是动手卡我们?怎么办? 要理解7N红磷为什么重要，得先搞明白磷化铟衬底是怎么来的 磷化铟单晶，是磷和铟两种元素按1:1化学计量比合成多晶料，再通过长晶工艺拉制成单晶晶棒，切片抛光成衬底。两种原料缺一不可:高纯铟负责提供金属元素，高纯红磷负责提供磷元 素。磷化铟长晶用的是"磷气氛”环境-晶体生长过程中，磷蒸汽压的控制直接决定晶体的化学计量比和位错密度。如果红磷纯度不够，里面的杂质会跟着进入晶体，形成位错、缺陷、掺杂污染。这些缺陷会一路穿透到外延层，让最终的激光器芯片阈值电流变大、波长漂移、可靠性下 而磷化铟衬底的应用场景，偏偏是AI数据中心的光模块激光器-对波长稳定性、长期可靠性要求极其苛刻。杂质容忍度极低。 这就是为什么红磷纯度不是"越高越好"的锦上添花，而是"不够就做不出合格产品"的生死线。尤其是6英寸磷化铟衬底，晶体截面更大，对杂质和位错的容忍度更低，必须用7N级(99.99999%)高纯红磷。 目前，纯红磷的标的还找不到。你们自己关注着，如发现了，就可以做做。 举红磷这个例子，也是证明磷化铟在供应端是多么的难扩张;而需求端，就不用多说了，四个字:缺的要死。
【资讯】证券日报载： 10月20日，在中国巨石第32届国际玻纤年会上，中国巨石股份有限公司（以下简称“中国巨石”）党委书记、总经理杨国明判断，电子布本轮周期自2025年9月启动，2026年9月电子布价格突破上一轮景气周期高点。本轮景气上行在价格高度和持续时间上都可能超过以往周期。 当天，中国巨石发布2026年第三季度报告。今年前三季度，该公司实现营业收入180.78亿元，同比增长30.02%；实现归属于上市公司股东的净利润53.46亿元，同比增长108.15%。其中，第三季度营业收入69.19亿元，同比增长44.30%；归母净利润24.12亿元，同比增长173.80%。 对于业绩增长的原因，中国巨石表示，前三季度玻璃纤维主要下游应用领域xu求增加，产品量价齐升。公司通过加快产品结构优化、加大技术创新力度、加强市场开拓等措施提升盈利能力。 资料显示，中国巨石主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售，产能规模居全球首位，业务覆盖增强纱和电子布等领域。其中，增强纱主要用于建筑建材、交通运输、能源等领域；电子纱经织造等工序制成电子布，是覆铜板（CCL）、印刷电路板（PCB）的重要上游材料。 据卓创资讯数据，9月国内G75电子纱主流成交价22800元/吨至24000元/吨，7628电子布11.5元/米至12.1元/米，较第二季度末大幅上涨。行业呈现“常规规格紧张、高端特种布严重缺货”的格局，池窑纱线至PCB全链条量价齐升。 卓创资讯玻璃纤维分析师刘阳在接受《》记者采访表示，这轮电子布涨价行情呈现两个特征。一是涨价节奏由小幅度调价转为较大幅度上调，头部企业多次发布涨价函，薄布、低介高频特种布涨幅显著高于7628厚布。二是现货库存持续低位，行业整体库存维持在一周左右水平，常规规格急单溢价明显，中小客户拿货难度提升。 杨国明表示，从需求端看，PCB行业正迎来总量稳健增长与AI（人工智能）相关品类快速增长并行的阶段，AI应用场景拓展及产品结构升级，为电子布需求提供了支撑。从供给端看，当前面临织布机与电子纱的双重瓶颈。高端织布机订单已排到2030年；同时，部分企业转产特种电子玻纤，挤占了普通电子布的存量产能。 目前，中国巨石淮安基地一期3.9亿米电子布生产线已全部投产，公司还计划在淮安新建5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线、在桐乡新建2.5亿米电子布生产线。 杨国明认为，电子布整体供需紧张局面在几年内将较难缓解。按照相关企业项目建设规划和公司的产能情况，预计在2027年至2028年会有较大的产能投放。 中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《》记者表示，这一轮电子布价格上行并非短期脉冲，其持续性紧密绑定下游电子产业复苏深度和新兴应用渗透节奏，景气状态有望在较长时期内维持相对平稳，盈利修复将伴随产业升级从量价齐升过渡到价值提升。
【聊天】事实证明，只有AI，才是整个板块的核心。即使硬件不行了，很多板块也是蹭着AI，才能涨。 比如，医药，炒的是AI辅助开发新药、AI辅助基因测序和疫苗开发； 机器人，炒的是具身智能，wu理AI； 数据，炒的是AI数据相关； 端侧，炒的是AI硬件的端侧； 银行就是银行，一起万物哀； AI是大家的爱，一起万物生。 救市的神秘大哥们，与时俱进吧，倾听民意吧。
总体总结
主题正文
- 10月20日，在中国巨石第32届国际玻纤年会上，中国巨石股份有限公司（以下简称“中国巨石”）党委书记、总经理杨国明判断，电子布本轮周期自2025年9月启动，2026年9月电子布价格突破上一轮景气周期高点。
- 实现归属于上市公司股东的净利润53.46亿元，同比增长108.15%。
- 归母净利润24.12亿元，同比增长173.80%。
- 对于业绩增长的原因，中国巨石表示，前三季度玻璃纤维主要下游应用领域xu求增加，产品量价齐升。
- 据卓创资讯数据，9月国内G75电子纱主流成交价22800元/吨至24000元/吨，7628电子布11.5元/米至12.1元/米，较第二季度末大幅上涨。
- 杨国明表示，从需求端看，PCB行业正迎来总量稳健增长与AI（人工智能）相关品类快速增长并行的阶段，AI应用场景拓展及产品结构升级，为电子布需求提供了支撑。
- 目前，中国巨石淮安基地一期3.9亿米电子布生产线已全部投产，公司还计划在淮安新建5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线、在桐乡新建2.5亿米电子布生产线。
- 中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《》记者表示，这一轮电子布价格上行并非短期脉冲，其持续性紧密绑定下游电子产业复苏深度和新兴应用渗透节奏，景气状态有望在较长时期内维持相对平稳，盈利修复将伴随产业升级从量价齐升过渡到价值提升。