[太阳]长线成长核心推荐【国盛新材料】 莱特光电： OLED发光材料王者，重视Q布预期差 莱特是国内OLED终端材料龙头，其品类扩张能力、专利研发能力、稀缺唯一
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[太阳]长线成长核心推荐【国盛新材料】 莱特光电： OLED发光材料王者，重视Q布预期差
莱特是国内OLED终端材料龙头，其品类扩张能力、专利研发能力、稀缺唯一性久经考验，盈利成长能力持续兑现。10月16日收盘市值对应27PE仅25X，处于历史估值底部。伴随G8.6放量+Q布投产，成长逻辑进一步强化，当前市值显著低估。
︎OLED材料成长性被低估：
市场普遍对消费电子需求悲观，上游涨价对需求存在客观压制。然而OLED终端材料国产化率极低，预计25年全球市场规模达30亿美金。伴随G8.6产线陆续投产，尺寸面积提升+Tandem叠层有望拉动材料市场翻倍。莱特作为BOE核心供应商受益直接（Q2起持续体现），同时海外客户导入存在预期差。
︎Q布进展顺利：
公司是少有打通“砂-棒-丝-线-布”全产业链玩家，集团赋能产业链上游资源、下游客户方面具有得天独厚优势。Q3织布机已陆续到位，预计27Q2形成100万米/月产能，头部CCL同步验证中。
风险提示：下游需求不及预期，产品价格不及预期，国际政治风险
总体总结
主题正文
- [太阳]长线成长核心推荐【国盛新材料】
- 莱特是国内OLED终端材料龙头，其品类扩张能力、专利研发能力、稀缺唯一性久经考验，盈利成长能力持续兑现。
- 然而OLED终端材料国产化率极低，预计25年全球市场规模达30亿美金。
- 伴随G8.6产线陆续投产，尺寸面积提升+Tandem叠层有望拉动材料市场翻倍。
- 莱特作为BOE核心供应商受益直接（Q2起持续体现），同时海外客户导入存在预期差。
- 公司是少有打通“砂-棒-丝-线-布”全产业链玩家，集团赋能产业链上游资源、下游客户方面具有得天独厚优势。
- Q3织布机已陆续到位，预计27Q2形成100万米/月产能，头部CCL同步验证中。
- 风险提示：下游需求不及预期，产品价格不及预期，国际政治风险