[红包]【直觉外科 ISRG.O】2026Q3业绩整理 [玫瑰]业绩：26Q3营收 30.5 亿美元，同比增长 22%；GAAP净利润5.23亿美元，同比下降2

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[红包]【直觉外科 ISRG.O】2026Q3业绩整理

[玫瑰]业绩：26Q3营收 30.5 亿美元，同比增长 22%；GAAP净利润5.23亿美元，同比下降26%，主要系有一笔4.5 亿美元的反垄断集体诉讼支出；non-GAAP净利润10.5亿美元，同比增加21%。总体来看ISRG业绩表现依然强劲。

[玫瑰]拆分：26Q3设备系统收入7.7亿美元，同比增加30%；耗材收入18.0亿美元，同比增加18%；服务收入4.8 亿，同比增加22%。

[玫瑰]手术量： 26Q3全球手术量同比增加15%（其中达芬奇增加14%，Ion同比增加31%）。公司展望2026年全球达芬奇手术量同比增加 14%‑15%。

[玫瑰]装机量：26Q3新装机546台达芬奇，同比增加28%；其中达芬奇5装机315台，同比增加31%；目前全球达芬奇总装机数12094台，同比增加12%。

[玫瑰]点评：26Q3收入和non-GAAP EPS表现强劲，但拆分来看主要靠新装机收入拉动，手术量增速连续五个季度下滑，全年手术量指引依然处于降速趋势，部分压制公司长期估值。ISRG管理层认为EUP（长效耗材计划）2.0叠加中国的立项指南落地，将导致全球单台手术耗材收入出现 3%～5% 的降幅，此外中国竞品被管理层列为全球增长的下行风险变量。

总体总结

主题正文

1. [玫瑰]业绩：26Q3营收 30.5 亿美元，同比增长 22%；
2. GAAP净利润5.23亿美元，同比下降26%，主要系有一笔4.5 亿美元的反垄断集体诉讼支出；
3. non-GAAP净利润10.5亿美元，同比增加21%。
4. [玫瑰]拆分：26Q3设备系统收入7.7亿美元，同比增加30%；
5. [玫瑰]手术量： 26Q3全球手术量同比增加15%（其中达芬奇增加14%，Ion同比增加31%）。
6. [玫瑰]装机量：26Q3新装机546台达芬奇，同比增加28%；
7. [玫瑰]点评：26Q3收入和non-GAAP EPS表现强劲，但拆分来看主要靠新装机收入拉动，手术量增速连续五个季度下滑，全年手术量指引依然处于降速趋势，部分压制公司长期估值。
8. ISRG管理层认为EUP（长效耗材计划）2.0叠加中国的立项指南落地，将导致全球单台手术耗材收入出现 3%～5% 的降幅，此外中国竞品被管理层列为全球增长的下行风险变量。