国金通信交流20261020 中际旭创2027年业绩预期从此前1000亿元下修至800亿元。 新易盛2027年业绩预期下调至550亿元。 天孚通信若2027年C

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国金通信交流20261020 中际旭创2027年业绩预期从此前1000亿元下修至800亿元。 新易盛2027年业绩预期下调至550亿元。 天孚通信若2027年CPO出货量达到30万台，对应业绩区间为70-90亿元，80亿元为业绩中枢，具体业绩取决于CPO发货规模。 MPO仕佳光子2027年业绩预计22-23亿元左右，长芯博创2027年业绩预计35亿元左右。

中际旭创业绩下修原因： 1）Rubin配套scale-up方案包含IB、MPO、CPO三种技术路线，原本预期英伟达2027年MPO采购量为500万颗，当前CPO方案用量提升，替代部分MPO需求，MPO采购量下调至250万颗左右，需求砍半。 2）叠加1.6T光模块价格年降因素：2027年硅光方案1.6T光模块价格约750美金，EML方案价格约850美金，年降幅度约10%。

总体总结

主题正文

1. 国金通信交流20261020
2. 中际旭创2027年业绩预期从此前1000亿元下修至800亿元。
3. 新易盛2027年业绩预期下调至550亿元。
4. 天孚通信若2027年CPO出货量达到30万台，对应业绩区间为70-90亿元，80亿元为业绩中枢，具体业绩取决于CPO发货规模。
5. MPO仕佳光子2027年业绩预计22-23亿元左右，长芯博创2027年业绩预计35亿元左右。
6. 中际旭创业绩下修原因：
7. 1）Rubin配套scale-up方案包含IB、MPO、CPO三种技术路线，原本预期英伟达2027年MPO采购量为500万颗，当前CPO方案用量提升，替代部分MPO需求，MPO采购量下调至250万颗左右，需求砍半。
8. 2）叠加1.6T光模块价格年降因素：2027年硅光方案1.6T光模块价格约750美金，EML方案价格约850美金，年降幅度约10%。