华创非银 当前最重要的事情 1、市场短期对于基本面看重其实也没那么看重， 除非大超预期地好或者坏，尤其对坏消息特别敏感，体现当前的风险偏好不高。 2、 对资金面
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华创非银 当前最重要的事情
1、市场短期对于基本面看重其实也没那么看重， 除非大超预期地好或者坏，尤其对坏消息特别敏感，体现当前的风险偏好不高。
2、 对资金面尤其看重，但即便我们大量交流各类资金，也没办法还原市场真实的持仓情况，‼️‼️ 所以我们认为现在全市场的最有价值的数据是公募基金三季报的持仓，来作为机构真实持仓情况的一个参考，如果AI全链的仓位显著大幅下降，我们认为会有助于市场启稳；但如果持仓仍然显著地高（ 这里评价高的尺度可能因人而异，我们认为高于基准20个percent以上算高），还会给市场消纳压力。
3、因此，在普遍反馈看不清以及出手胜率不高的时候， 站在基金经理的角度、我们一直强调当前最重要的是benchmark（基准），不因为欠配科技而担心miss反弹，也不因为没有红利等防守仓位而加深负超额， 短期接受净值的平庸、等待时机。
4、这个过程中， 大金融应当标配及以上，非银已经在这波下跌里面走出超额，银行更甚，重视我们推荐的重点个股↓。
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总体总结
主题正文
- 1、市场短期对于基本面看重其实也没那么看重， 除非大超预期地好或者坏，尤其对坏消息特别敏感，体现当前的风险偏好不高。
- 2、 对资金面尤其看重，但即便我们大量交流各类资金，也没办法还原市场真实的持仓情况，‼️‼️ 所以我们认为现在全市场的最有价值的数据是公募基金三季报的持仓，来作为机构真实持仓情况的一个参考，如果AI全链的仓位显著大幅下降，我们认为会有助于市场启稳；
- 但如果持仓仍然显著地高（ 这里评价高的尺度可能因人而异，我们认为高于基准20个percent以上算高），还会给市场消纳压力。
- 3、因此，在普遍反馈看不清以及出手胜率不高的时候， 站在基金经理的角度、我们一直强调当前最重要的是benchmark（基准），不因为欠配科技而担心miss反弹，也不因为没有红利等防守仓位而加深负超额， 短期接受净值的平庸、等待时机。
- 4、这个过程中， 大金融应当标配及以上，非银已经在这波下跌里面走出超额，银行更甚，重视我们推荐的重点个股↓。
- 多元：南华期货（业绩有望超预期、防守与进攻兼具，多标签叠加）
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- 红利（四季度基本盘）：中信股份、江苏金租+优质城农商行